Финансовый сектор
PicPay Holdings (PICS) - Частный инвестор Лукас Вена считает, что компания находится на этапе быстрого роста, депозиты существенно улучшаются, а недавнее снижение бразильского фондового рынка может представлять краткосрочную возможность для входа.
PicPay: огромная пользовательская база, монетизация все еще на ранней стадии.
Коммуникации
IAC Inc. (IAC) - Аналитик Брехт Ханссенс считает, что упрощение бизнеса, от холдинговой структуры к People Inc. (издательский бизнес) и MGM Resorts (ставки), должно помочь сократить дисконт конгломерата относительно справедливой стоимости. Продажа непрофильных активов и ориентированное на акционеров распределение капитала также могут поддержать рост акций.
IAC: асимметричная ставка с дружественным к акционерам распределением капитала.
Reddit, Inc. (RDDT) - Инвестор в недооцененные компании Джек Фогель считает, что по мере распространения контента, созданного ИИ, платформы с подлинным человеческим контентом, такие как Reddit, становятся все более ценными для рекламодателей. Платформы со структурированными данными о намерениях пользователей, такие как Reddit, имеют хорошие позиции для роста средней выручки на пользователя и продолжают искать новые способы монетизации своей аудитории.
Reddit: самое человеческое место в интернете.
Технологии
RADCOM Ltd. (RDCM) - Аналитик Паоло Горго считает, что компания вступает в новый этап после изменений в совете директоров под влиянием активистских инвесторов и при наличии $108 млн денежных средств на балансе. При этом компания остается недооцененной относительно своего стратегического потенциала. У нее высокая доля повторяющейся выручки с высокой маржой, а новые партнерские соглашения по продажам могут существенно ускорить привлечение клиентов и расширение рынка.
Radcom: инвестиционная идея, требующая терпения, в условиях очень длинного цикла продаж.
Snowflake Inc. (SNOW) - Аналитик Николас Китони считает, что компания восстанавливается после падения на 45% благодаря активному внедрению ИИ корпоративными клиентами. Несмотря на высокий коэффициент цена/выручка, Snowflake сохраняет агрессивный потенциал роста, а маржа свободного денежного потока составляет около 24,5%, при умеренных капитальных затратах.
Snowflake: краткосрочное сжатие шортов делает компанию идеальной ставкой на облачные данные для ИИ.
Потребительский сектор
Etsy, Inc. (ETSY) - Аналитик Investor Aide считает, что компания демонстрирует устойчивый операционный рычаг. Легкая по активам бизнес-модель и растущая комиссия платформы обеспечивают высокомаржинальный рост EBITDA, а обратный выкуп акций и дисциплинированное распределение капитала поддерживают доходность для акционеров.
Etsy: объем продаж и модель без запасов заставляют нас пересмотреть оценку компании.
DoorDash, Inc. (DASH) - Частный инвестор The Gambling Investor считает, что компания недооценена после падения на 45% от максимумов 2025 года, несмотря на ускорение роста выручки и рекордный свободный денежный поток. Международная экспансия и высокомаржинальная реклама могут обеспечить дальнейший рост рентабельности, а прибыльность продуктового сегмента и EBITDA Deliveroo являются важными будущими катализаторами.
DoorDash: отличный бизнес по хорошей цене.
MercadoLibre, Inc. (MELI) - Аналитик From Growth to Value считает, что при росте выручки на 46% очень легко увидеть, что Mercado Libre по-прежнему находится в фазе быстрого роста. Оценка выглядит очень привлекательной: акции торгуются всего по 5,78 EV к валовой прибыли, что очень дешево, особенно с учетом того, что валовая маржа сейчас намеренно ниже из-за инвестиций.
Mercado Libre: любовь и ненависть.