FDIC запросила у крупных банков, в тч JPMorgan и PNC FSG, предложения по покупке First Republic Bank (FRC), акции которого упали на 97% с начала года.
Для ликвидационной комисии Федкорпа сейчас выгодней продать обанкротившийся банк, чем занимается его восстановлением или распродажей активов. Макропруд регулирование (стабилизация цен на бумаги при распродаже) уже не помогает для успокоения рынка.
Но, есть нюансы JPMorgan держат более 10% всех депозитов в США, в соответствии с антимонопольным законодательством JPM слишком крупный и не может купить еще один банк с депозитами. Возможно властям придется сделать исключение, чтобы позволить крупнейшему банку страны стать еще больше.
Показательно, всему миру можно транслировать неукоснительное исполнение законов, а самим в случае необходимости их обходить.
По различным экспертным оценкам причиной падения банка стал не только bankrun, но и ипотека.. но не простая, а с отрочкой платежа по основному долгу.
Для таких займов кредитный график составляется таким образом, что в течении короткого периода (иногда это grace period), от года до двух лет, заемщик платит только проценты, а основной долг включается в сумму ежемесячного платежа по истечению льготного периода.
Подобная структура кредита применяется в основном для кредитования юрлиц при инвестиционном или проектном финансировании.
Проект не может платить полную сумму платежа из-за того, что еще не вышел из инвестиционной фазы в промышленную. А значит полноценной выручки еще нет, поэтому инвестиционные банкиры составляют персональный график погашения.
При кредитовании физлиц/ипотеки, льготный период дается для того, чтобы заемщик сделал ремонт в новом жилье или привел дела в порядок. Но, с 2004 по 2008 это практиковалось недобросовестными банкирами для наращивания кредитного портфеля.
На расстущем рынке жилой недвижимости ипотеку можно раздавать на автобусных остановках, заемщик поживет в новом и красивом доме, выплатит немного % по займу. А когда наступит время основного долга и платеж по кредиту в разы вырастет, ипотечник отдает ключи от дома банку-кредитору. Банк списывает кредит, т.к. сумма возвращенного залога превышается сумму займа (рынок растет, залог растет в цене) и выдает залог в новый кредит новому ипотечнику. Настоящая финансовая пирамида.
Пирамида начинает сыпаться когда емкость рынка заполняется, жилье сильно подорожало, нет новых подходящих заемщиков, нет жилья, нет инвесторов в жилье. Жилье проседает в цене, наступает цепная реакция.
Кто бы мог подумать что в 2022 году банки в США продолжат порочную практику 2008 года и продолжат выдавать кредиты с отсрочкой платежа по основному долгу.
Проблем FRC добавила гибридная (плавающая) % ставка по ипотечным займам (70% от кредитного портфеля банка), банк перестраховался от риска роста ставок заимствования. Когда стоимость заимствования растет банк меняет ставку по выданному кредиту, например ставка фрс+2%.
Все ок, банк не попадет в % расходы при поднятии ставки ФРС, но кто застрахует ипотечников от резкого выросших расходов по ипотеке?
С учетом того, что FRC выдавал ипотеку на элитное жилье, где небольшое изменение % по займу существенно меняло сумму платежа, судьба банка была очевидна для всех, кроме Крамера и регулятора.
В начале марта Джим Крамер сказал что FRC неплохой банк, на следующий месяц стоимость банка упала на 90%. Намечается тенденция.