Сегодня Минфин России не смог выполнить выплатить купоны по двум выпускам суверенных еврооблигаций Минфин США отказалось продлить лицензию, которая позволяла России обслуживать внешний долг в условиях санкций.
Сам по себе дефолт России это условность, которая служит сигналом для внешних кредиторов что деньги давать нельзя, высока вероятность не возврата. Но в текущих условиях, когда на РФ санкций возложено больше чем на Иран, кредитовать РФ может только очень жадный безумец.
ПОЧЕМУ КАЗАХСТАН МОЖЕТ ДОПУСТИТЬ ДЕФОЛТ?
Для начала объясню на живом примере, рублевых облигациях КТЖ.
В 2017 году КТЖ разместили облигаций на российском рынке на сумму 15 млрд рублей сроком на 5 лет с купоном и доходностью 8,75%. Размещение состоялось через дочернюю компанию КТЖ Финанс.
7 июня 2022 года КТЖ Финанс полностью погасило выпуск облигаций. Но, держатели бумаг деньги не получили..
Возможно деньги на погашения, рубли, отправили, но они застряли в системе. Дело в том, что если в банк придет платеж от санкционного банка - он его не принимает. **Если вопрос с деньгами не решат в течение месяца (grace period) КТЖ получит дефолт по обязательствам.
**
Суммируя, КТЖ располагает деньгами на погашение долга, направили деньги, но держатели долга деньги не получили. Из-за санкций в РФ под удар попали казахстанские компании с рублевыми обязательствами.
ЧТО ГРОЗИТ КАЗАХСТАНУ?
Дело в том, что в июне 2021 года Минфин РК разместил на Astana International Exchange (AIX) и Московской бирже («MOEX») облигации, номинированные в российских рублях.
Всего листинговано четыре транша на сумму 10 млрд рублей со сроками погашения в 2026, 2028 и 2031 годах. На AIX было привлечено 7,76 млрд рублей (107 млн долларов США).
Ближайшая выплата по купону ГЦБ МФ РК в октябре этого года, при первой невыплате, нам дадут еще месяц. И если Минфин не придумает как оплатить платеж Казахстан с великой долей вероятности получит дефолт.