Курсив выпустил объемную аналитику о кредитовании МСБ, предполагаю что это ответная реакция на ранее интервью в Forbes советника Председателя Нацбанка, Сабита Хакимжанова.
К сути, считаю необходимым раскрыть и дополнить свой комментарий из статьи в Курсиве:
С ЧЕМ СВЯЗАН НЕДОСТАТОЧНЫЙ (НИЗКИЙ) ОБЪЕМ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА У КАЗАХСТАНСКОГО МСБ?
Предполагаю что речь идет не о собственном капитале, а о соотношении заемного капитала к собственному, т.е. кредитном плече (leverage). С точки зрения регулятора необходим стратегический подход, обсуждать абсорбирующие возможности рынка это тактика на уровне конечного кредитора. В первую очередь необходимо понять что государство хочет от МСБ, занятость, налоги или все вместе. Исходя из этого уже решать каким образом финансировать отрасль, банковское кредитование не единственный интрумент развития. Например институты развития могут заходить в капитал и разделять проектный риск с заемщиком.
КАКИЕ ФАКТОРЫ (ЭКОНОМИЧЕСКИЕ, ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ) НЕ ПОЗВОЛЯЮТ НАРАЩИВАТЬ МСБ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ?
Я бы поставил вопрос по другому, зачем наращивать отдельные показатели? Нужно рассматривать другие инструменты привлечения. И заниматься стратегическим развитием бизнеса.
КАКИЕ ПУТИ РЕШЕНИЯ ИЗ СИТУАЦИИ?
Если говорить глобально, то предпринимательство должно стать добровольным, а не вынужденным как сейчас. Вынужденный предприниматель не нацелен на увеличение прибыли и развитие предприятия, в отличии от добровольного. Для этого нужно создавать среду, справедливые суды, обеспечить равный доступ к инфраструктуре, закупкам, развивать культуру банкротства и тд.** Не акцентироваться на отдельных показателях и искусственно их стимулировать.
**ЧТО НУЖНО СДЕЛАТЬ ПРАВИТЕЛЬСТВУ И НАЦБАНКУ?
1⃣ Создание "инвестиционного контура денежного обращения". Разработка и внедрение эффективных механизмов финансирования реального сектора экономики государством, предполагающих отказ от участия банков и минимизацию количества посредников. Мера может сочетаться с созданием отраслевых институтов развития для прямого финансирования инвестиционных проектов в реальном секторе экономики по заниженным ставкам либо в форме грантов.
2⃣ Снижение доли государственного финансирования экономики при посредничестве банков. Большинство реализуемых в Казахстане программ поддержки приоритетных секторов экономики предполагают осуществление банками посреднической функции при распределении выделяемых средств. При этом, с одной стороны, увеличивается финансовая нагрузка на государство, которое несет дополнительные расходы по обеспечению банковской маржи, а с другой – подобные программы во многом стимулируют рост потребления, а не производства, так как направлены на финансирование торговой деятельности и производства услуг. Эффективность подобных программ с точки зрения оказания позитивного эффекта на экономику довольно сомнительна, так способствует сохранению в ней структурного дисбаланса.
3⃣ Изменение бизнес-модели банковской системы. Основным приоритетом в деятельности казахстанских банков должно стать обеспечение реального сектора экономики доступным фондированием. В настоящее время в распоряжении казахстанской банковской системы имеется огромный объем ликвидности, размещенной в инструментах Нацбанка. Более 25% всех выпущенных денег в Казахстане, 2,5 трлн тенге к базе 10 трлн тенге, стерилизованны инструментами Нацбанка. Вознаграждение по которым фактически выплачивается за счет эмиссии денежных средств. Эти деньги могли быть вложены в казахстанскую экономику, однако бизнес-модели всех казахстанских банков предполагают получение относительно высокой маржи и неприятие высокого уровня рисков заемщиков.
p.s. Рекомендую почитать мнение Куаныша Жаикова относительно кредитов МСБ