Кроме слабой позиции по портфелю, в SVB был неумелый менеджмент, состоящий из подбитых летчиков. Главный административный директор SVB был финансовым директором Lehman Brothers в момент его падения, а управление рисками SVB возглавляла бывший управляющий директор Deutsche Bank (2008), которая также занималась кредитными рейтингами в 2007 году.
Непосредственно перед объявлением решения ФРС по повышению ставок, руководство SVB вышли с презентацией, где доходность по портфелю SVB была 1,79% на 3,6 лет, при этом 3 летние казначейские бумаги стоили 4%. Напомню, что эксперты призывали покупать или держать акции SVB, обладая этой информацией.
Слабый менеджмент, финансовая пирамида из дорогих депозитов и деньги стартапов. Взрывоопасная смесь. Сегодня 50% лучших стартапов Америки под угрозой, большинству нечем платить зарплаты - эти деньги были в SVB. Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) обещает вернуть до 80% всех вкладов. На мой взгляд это оптимистичные заявления для недопущения кризиса в отрасли.
__Внезапно крупные вкладчики узнали, что их вклады свыше $250 тыс не застрахованы, и может наступить день когда они не смогут их забрать.
__Пример SVB должен быть изучен и запомнен. Понятно, что он не совсем актуален для казахстанских реалий, но нужно понимать истинные причины явлений. Дело не в том, что случился ликвидити ран, а в том, что **сама система поощряет создание пустых корпораций, с плохим менеджментом, но хорошим пиаром.
**Сложившуюся ситуацию можно сравнить с банковским кризисом в Казахстане в 2007 - 2010 годах, когда руководство банков, сегодняшние гуру аджайл, кайдзена и светлого будущего, занимали за рубежом короткие кредиты в долларах и раздавали их в длинные, в т.ч. ипотечные, займы в тенге.
Когда Казахстану перестали роловить кредиты и попросили их вернуть, выяснилось, что половина денег разворована, а другая половина - в сомнительных и долгих кредитах, которые за неделю не вернуть.
Таким образом слабоумие и отвага топ менеджмента БВУ в сочетании с некомпетентностью и безразличием регулятора и надзорного органа загнали казахстанский финансовый сектор в долгий кризис из которого мы еще не вышли.