Американский рынок показал мощный рост. Индекс S&P 500 прибавил почти 10,5%, это лучший результат со времен новостей о вакцине в ноябре 2020 года. Nasdaq Composite продемонстрировал лучший месяц с апреля 2020 года. Лидером стали полупроводники и сегмент памяти, индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос почти на 38,5%.
Среди крупнейших технологических компаний так называемая Mag 7 прибавила более 14%. Alphabet Inc. выросла почти на 34%, Amazon более чем на 27%. В тематическом разрезе сильнее всего росли ритейлеры с высоким short interest, а также бумаги с высоким импульсом и бета.
Ключевым драйвером стало прекращение огня между США и Ираном. Инвесторы сместили фокус на деэскалацию, уходя от рисков, связанных с блокировкой Суэцкого канала и перебоями поставок энергоресурсов.
Параллельно произошел возврат рисков в стратегии CTA. По оценке Goldman Sachs, за последний месяц такие инвесторы купили американские акции примерно на $80 млрд. Существенную роль сыграло и закрытие макро-хеджей.
Фундаментальный драйвер остался прежним, устойчивый спрос на вычислительные мощности и инфраструктуру для ИИ. При этом макроэкономический фон выглядел уверенно. Мартовский отчет по занятости вне сельского хозяйства показал рост на 178 тыс. рабочих мест, значительно выше ожиданий. Индекс ISM в производстве вырос третий месяц подряд, а тема устойчивости потребительского спроса звучала в отчетах крупнейших банков.