Сводка в понедельник после обеда (переговоры с Ираном в подвешенном состоянии, грядет волна отчетов о доходах, возможная смена руководства ФРС):
Рынок начал неделю с осторожностью после того, как перспективы очередного раунда личных переговоров между США и Ираном испарились в эти выходные.
Однако обе стороны дали понять, что переговоры могут продолжиться, оставив нас в основном в статус-кво. Нет признаков того, что какая-либо из сторон стремится к возвращению к "горячей войне", хотя, вероятно, внимание будет уделено напряженности в перемирии между Израилем и Ливаном (Нью-Йорк Таймс). В целом рынок по-прежнему стремится оставить войну позади, хотя волатильность заголовков, вероятно, будет сохраняться в ближайшие недели.
Гораздо больше позитивного внимания к отчетам о доходах в США в преддверии пиковой недели отчетов о доходах за первый квартал (180 репортеров S&P, включая пять из компаний из списка Mag 7, с общей капитализацией почти в 30 триллионов долларов США).
Рост прибыли в пятницу превысил 15% (против ожиданий около 13%), при этом 28% участников индекса уже отчитались.
Более того, FactSet отмечает, что масштаб неожиданных изменений прибыли значительно превышает долгосрочные средние показатели (12,3% против 7,3% в среднем за 5 лет), в то время как Morgan Stanley отмечает, что прогноз EPS на следующие двенадцать месяцев продолжает ускоряться.
В то же время, есть некоторые опасения по поводу влияния увеличения расходов, связанных с войной (особенно на энергоносители), оказывающего давление на бизнес.
JP Morgan отмечает, что сокращение запасов сырой нефти повышает риски физических перебоев с поставками, что может оказать негативное влияние на бизнес и подорвать доверие потребителей.
Goldman Sachs повышает прогнозы цен на нефть в связи с экстремальным сокращением запасов (Bloomberg); также сообщается о сокращении расходов американских потребителей на бензин (см. FT).
ИИ остается одной из главных бычьих тем на фоне продолжающегося широкого внедрения и высокого спроса на вычислительные мощности. Также некоторые обращают внимание на восстановление промышленности и недавнюю сильную динамику PMI в производственном секторе (прогноз ISM должен выйти в пятницу).
Денежно-кредитная политика возвращается в центр внимания с Warsh теперь, похоже, на пути к тому, чтобы заменить Пауэлла к маю; фьючерсы по-прежнему ожидают некоторого смягчения, хотя есть вероятность, что заявление FOMC на этой неделе может включать формулировки о двусторонних рисках