Физический рынок нефти остаётся структурно дефицитным (13 млн бар/день в дефиците) несмотря на объявление об открытии Ормуза. Иран восстановил военный контроль и требует координации всех судов с IRGC, что фактически означает сохранение контролируемого ограничения. Блокада иранских портов США продолжается в полной силе, парламент Ирана прямо пригрозил переперекрыть пролив при сохранении блокады. Критически: США продлили отсрочку санкций на российскую нефть до 16 мая несмотря на заявления 15 апреля об отмене – это сигнал администрации, что переговоры менее успешны чем публично позиционируется. Длинные позиции по сырой нефти (206,5K контрактов) ещё не развернулись, создавая риск системного делевериджирования в понедельник. МЭА оценивает это как худший нефтяной шок в истории. По Китаю: розничные продажи только +2,4%, продажи авто упали на 17%, кризис недвижимости продолжается. Japan -1,75%, Ibovespa -0,55%, ASX -0,09%, Shanghai -0,10%.
• Иран восстановил военный контроль над Ормузом, IRGC требует координации всех судов с иранским командованием. Заявления Трампа о полном открытии расходятся с практикой, проход остается согласуемым, США сохраняют блокаду портов до финального соглашения, Тегеран угрожает новым перекрытием при ее сохранении.
• США продлили waiver на российскую нефть до 16 мая, несмотря на заявления Бессента и Райта 15 апреля об отмене. Решение от 17 апреля совпало с новостями по Ормузу и показывает, что Вашингтон страхует риск отсутствия иранских поставок в горизонте месяца.
• Физические рынки нефти остаются структурно дефицитными
Несмотря на объявление об открытии Ормуза, физический рынок нефти затягивается ежедневно без фактического возобновления потоков в полном масштабе. ING оценивает примерно 13 млн б/д поставок в дефиците даже с учетом переориентации через трубопроводы и ограниченных танкерных движений. Коммерческое судоходство вероятно не вернется к довоенным уровням незамедлительно, поскольку перестраховка, экипажи и логистика маршрутов требуют недель нормализации. Буфер нефти в пути близок к исчерпанию.
• Парламент Ирана через спикера Галибафа заявил 17 апреля о готовности закрыть Ормуз при сохранении блокады. Трамп подтвердил, что ограничения действуют до финального соглашения, риск быстрого возврата дефицита сохраняется при срыве переговоров.
• МЭА: самый худший нефтяной шок в истории с максимальным спадом спроса. Мировое предложение нефти упало на 10,1 млн б/д до 97 млн в марте. НПЗ Ближнего Востока и Азии сократили пропускную способность на ~6 млн б/д в апреле до 77,2 млн. Наблюдаемые мировые запасы упали на 85 млн в марте, вне региона на 205 млн, или 6,6 млн б/д. Спрос на нефть прогнозируется упасть на 80 тыс б/д в 2026, это смещение на 810 тыс от последнего прогноза. Во втором кв падение составит 1,5 млн б/д, максимум со времен COVID-19. МЭА классифицирует это как крупнейший глобальный нефтяной шок
Физический рынок нефти остаётся структурно дефицитным (13 млн бар/день в дефиците) несмотря на объявление об открытии
Ормуза. Иран восстановил военный контроль и требует координации всех судов с IRGC, что фактически означает сохранение контролируемого ограничения. Блокада иранских портов США продолжается в полной силе, парламент Ирана прямо пригрозил переперекрыть пролив при сохранении блокады.