Финансовый блогинг давно перестал быть безобидным жанром. Это уже не разговоры о рынке на кухне, а полноценная индустрия влияния, где один удачный Telegram, YouTube или эфир может двинуть спрос, разогнать неликвидную бумагу и отправить толпу в актив, который сам советчик давно купил или уже готов продать.
Михаил Мамута из Банка России, знатный борец с воздуханами, говорит, что: Один из медиа персонажей признавался: «я могу акцию второго эшелона возвысить либо уничтожить без всяких призывов к действию». В этом и проблема. Современный финфлюенсеру уже не надо кричать «покупай». Достаточно намека, правильной интонации и аудитории, натренированной воспринимать чужое мнение как инвестиционную стратегию.
Самое неприятное, что рынок все чаще путает экспертизу с упаковкой. Хорошо поставленная речь, графики, студия, регалии, дипломы, уверенный тон, и перед зрителем уже будто бы не продавец, а аналитик. ЦБ РФ выделил 5 основных схем обмана:
1. Pump and Dump. Блогеры с большими охватами могут легко манипулировать низколиквидными бумагами, например, «возвысить либо уничтожить» акции компаний второго эшелона. Инфлюенсер призывает аудиторию срочно покупать определенные бумаги, а когда толпа взвинчивает цену актива, сам блогер незаметно сбрасывает свои акции и фиксирует прибыль. Хороший пример Roaring Kitty и GameStop. ЦБ РФ говорят, что уже ловили владельцев крупных Telegram-каналов на подобных схемах.
2. Скрытая реклама эмитентов и конфликт интересов. Инфлюенсеры вступают в коммерческие отношения с самими эмитентами, берут у них деньги за PR и не рассказывают об этом аудитории. Иногда это маскируется: блогер ставит формальный дисклеймер «это не инвестрекомендация», абстрактно рассуждает о ситуации на бирже, а внизу дает прямую наводку на акции, которая на самом деле проплачена.
3. Торговля с использованием инсайдерской информации Медийные советники и блогеры торгуют на основе закрытых данных, доступ к которым они получают, например, в кулуарах конференций или от самих эмитентов. Например, зная заранее, что компания послезавтра объявит хорошие дивиденды, они совершают сделки до того, как эта информация станет публичной, что является прямым нарушением закона.
4. Инфоцыганство. Многие деятели, имея сильные навыки маркетинга, продают курсы финграмотности, инфопродукты и стратегии рост и тд. Привлекая деньги людей, что в итоге все заканчивается обнулением капиталов.
5. Skin in the game. Есть хитрая потенциальная схема обхода контроля: если регулятор обяжет блогеров доказывать веру в свой совет через покупку значимого пакета акций той компании, которую они пиарят, они смогут легко это обойти. Блогер просто включит стоимость этого пакета акций в прайс за рекламный эфир. В итоге эмитент сам оплатит эти бумаги, инфлюенсер ничем не рискнет, но перед зрителями будет имитировать личную вовлеченность.
Отсюда и главный вопрос, который рынок слишком долго избегал, кто кому платит. Если блогеру платит эмитент, брокер, платформа или рекламодатель, это должно быть видно сразу. Если он расхваливает бумагу, аудитория должна знать, держит ли он ее сам. Если зарабатывает на курсах и подписках, это тоже должно лежать на столе, а не прятаться за «я просто делюсь мыслями».
Потому что в конце всей этой красивой истории расплачивается розничный инвестор. Тот самый, который, «все деньги копил там 20 лет и вдруг потерял за 2 дня, потому что мне Вася Пупкин сказал, что сейчас выгодное время чтобы покупать».
Короче, если ты влияешь на чужие деньги, будь любезен показать свои. Иначе это не экспертиза, а маркетинг с лоббизмом