Сегодня день Китая, прошло два месяца с нового года и мировые финансы с интересом наблюдают за развитием событий в КНР. Сделаю короткий комментарий по следам прочитанных записок HF.
С одной стороны китайский финсек падает, с другой стороны компартия накачивает ликвидностью рынок, а значит открывается окно возможностей для большого капитала. Главное смочь потом вывести свои доходы
Пока, что данные по Китаю не то чтобы позитивные, а больше «сомнительно, но окей». Идет дискуссия по росту ВВП в 2024, пока компартия говорит твердо и четко 5%, хэдж-фонды прогнозируют 4.6/4.8% с годовой инфляцией 0.4% и снижающимся дефицитом бюджета 3.0/4.9% (-0.8).
В Китае набирает обороты обсуждение программы "деньги за автохлам/старье" (cash for clunkers): целью является обновление оборудования, потребительской техники и автомобилей.
23 февраля Си Цзиньпин председательствовал на заседании Центральной финансово-экономической комиссии (ЦФЭК), где была подчеркнута важность такой программы.
1 марта премьер Ли Цян провел заседание Государственного совета, одобрив план действий для этой программы, хотя конкретики пока не было.
Скорей всего программа будет использовать запас старого производственного оборудования и прочих долговечных товаров.
Что потенциально поддержит падающий спрос в ближайшем будущем, хотя эффективность зависит от параметров политики (размера субсидии). При этом вполне вероятны обратные эффекты в долгосрочной перспективе. Например, программа перетянет спрос на обновление из будущих периодов в текущий год.
С программой обновления авто есть свои моменты, продажи авто в Китае падают, EV -34% MoM в феврале, китайский офис тесла говорит ~-15% MoM. При этом были данные о рекордных продажах BYD (+30/40%).
С учетом того, что Си сделал акценты в своем выступлении на электромобили, то КНР будет устраивать распродажи по всему миру.
Кстати программа cash for clunkers достаточно распространена в мире, в прошлом году ее реализовала Южная Корея, в Штатах ее запускали в период великой депрессии. В Казахстане это называется «народное авто»