Этап 1 (недели 1–3), осторожное открытие. Мы оцениваем восстановление 6.3 млн баррелей в сутки добычи в первые три недели, около половины от общего объема остановок.
Даже после прекращения огня портовые операторы, владельцы танкеров, лоцманы и экипажи все еще должны будут убедиться, что условия безопасны. Мы предполагаем, что судоходным компаниям потребуется около двух недель, чтобы подтвердить, что риски для экипажей снизились, прежде чем возобновлять проходы. С учетом того, что танкеру VLCC обычно требуется 24–48 часов для захода, загрузки и выхода, перезапуск будет по своей природе постепенным.
Танкерный флот, вероятно, столкнется с перегрузкой в терминалах погрузки и в самом проливе, при этом повышенные страховые премии за военные риски будут продолжать сдерживать судоходную активность. Ранние партии грузов будут доминировать задержанными отгрузками и приоритетными покупателями, особенно в Азии. В целом мы предполагаем, что потребуется около двух месяцев, чтобы портовая активность нормализовалась (Рисунок 3).
Неделя 1, предложение увеличивается на 1.7 млн BPD, поскольку производители тестируют коридор и избегают быстрого возврата объемов на случай возобновления сбоев.
Неделя 2, еще 2.3 млн BPD, по мере того как успешные проходы на первой неделе повышают уверенность, хотя риски безопасности остаются повышенными.
Неделя 3, еще 2.3 млн BPD, по мере того как воспринимаемый риск снижается и операционное планирование становится более стабильным.
Этап 2 (недели 4–8), нормализация системы. К концу второго месяца мы ожидаем, что поставки из Залива восстановятся до 29.3 млн BPD, что все еще на 3.4 млн BPD ниже довоенных уровней.
Саудовская Аравия, близка к полному восстановлению, поддержанному масштабом и возможностями обходных маршрутов экспорта.
ОАЭ, 95% восстановления, с похожей динамикой, но все еще зависят от полного восстановления операций и безопасности.
Ирак и Кувейт, более медленное восстановление из-за более глубоких остановок, связанных с запасами, и логистики перезапуска. Мы предполагаем, что обе страны достигнут 80% мощности ко второму месяцу. Южная экспортная система Ирака, сосредоточенная вокруг Басра Ойл Терминал и Хор-аль-Амайя, неоднократно прерывалась, при этом ограничения по хранению вынуждали к резким сокращениям добычи и временами к объявлениям форс-мажора.
Альтернативные маршруты, такие как Киркук Джейхан, могут лишь частично компенсировать потерю южных мощностей. Кувейт столкнулся с аналогичными сокращениями, и оценки KPC указывают на сроки восстановления, измеряемые месяцами даже после завершения боевых действий.
Катар, 60% восстановления ко второму месяцу, учитывая признаки значительного ущерба в Рас-Лаффане и связанных объектах, что подразумевает многолетний профиль восстановления, влияющий на СПГ и связанные жидкости, такие как конденсат и ШФЛУ. QatarEnergy также оценил потери по сопутствующим продуктам, включая конденсат, LPG, нафту, серу и гелий.