goldmangoldmanGoldman Sachs Desk про GOOGL и TSLA в преддверии отчётов:
GOOGL (6.5 по нашей шкале позиционирования от 1 до 10). Мы видели, как значительная часть длинных позиций была вытряхнута в течение этого года (особенно на фоне нескольких «страшилок» вокруг AI).
Сейчас GOOGL ощущается как довольно серьёзный underweight как у LO, так и у Long/Short-сообщества. Консенсус это реакция «beat & fade», а предстоящее решение Минюста в августе рассматривается как потенциальный ограничитель для дальнейшего движения цены после отчёта.
TSLA (3 по шкале позиционирования). Мы уже знаем цифру поставок за 1Q, она была объявлена в начале июля и составила 384K (лучше ожиданий).
Мы считаем, что рынок ждёт снижения годового guidance и отхода от предыдущего ориентира на «рост» поставок в 2025. Полагаем, что большинство видит умеренный риск для консенсуса по gross margin на уровне 16.6%, исходя из предположения, что более сильные поставки могли быть достигнуты за счёт маржи.
Short interest всё ещё остаётся высоким - 80M, примерно на том же уровне, что и перед прошлым кварталом. Ожидаем, что торговля по-прежнему будет в основном задаваться Retail-сообществом, тогда как институционалы, по нашим оценкам, находятся в лёгком шорте.