у них были открыты короткие позиции (ставки на снижение), и они вынужденно начали скупать нефть, чтобы сократить убытки. В панике они даже перешли в длинные позиции (ставки на рост), но теперь, когда цены резко пошли вниз, они снова теряют деньги — только уже в другую сторону. Мы называем это: «шорт гамма без теты»
CTAs — это системные фонды, торгующие по алгоритмам. “Шорт гамма” — означает, что такие трейдеры уязвимы к резким колебаниям цен. Они «попадают» в обе стороны — когда рынок растёт и когда падает. “Без теты” — то есть у них нет времени или прибыли «на удержание», как бывает с другими стратегиями. Убытки приходят быстро и без возможности «переждать».
CTA дважды попали в ловушку: сначала потеряли на росте нефти, а потом на ее падении. Не торгуйте с алгоритмами