Переход к новой архитектуре продукта и рынка ИИ, GS
Рынок технологического сектора вступает в фазу структурных сдвигов, где ключевыми драйверами становятся агентный ИИ, переоценка SaaS-моделей и перераспределение контроля над вычислительной инфраструктурой.
Текущая фаза — это не рост за счёт спроса, а перераспределение будущих потоков: в агентный слой, в ИИ-инфраструктуру и в upstream hardware. Побеждает тот, кто переосмысляет стек, а не масштабирует старую модель.
■ Agentic AI По оценке Goldman, внедрение интеллектуальных агентов в enterprise-сегмент приведёт к росту TAM софта минимум на 20% к 2030. Ключевое отличие — переход от скриптовых LLM-интерфейсов к автономным агентам, интегрированным в бизнес-процессы. Основная конкуренция развернётся между SaaS-инфраструктурой и нативными AI-компаниями. Победят те, кто быстрее адаптируется к модели value-based pricing и новому стеку.
■ OpenAI vs Microsoft WSJ сообщает о растущем конфликте: OpenAI требует больше автономии, включая IPO и контроль над активами (включая Windsurf). Microsoft блокирует доступ к IP. Возможный раскол может изменить баланс в AI-инфраструктуре — в том числе доступ к модели, вычислениям и доходности.
■ AR + AI Ожидается экспоненциальный рост: с 1.5 млн до 90 млн устройств к 2030 (CAGR 30%). В выигрыше поставщики — TSMC, Hon Hai, Quanta. Apple, Google, Meta синхронно перезапускают AR-программы.
■ Semis AMD +9% после запуска серверного AI-решения. Поставщики компонентов и сборки (Chenbro, ASE, Macronix, Wistron) показывают максимум спроса — на фоне нового server refresh-цикла и загрузки AI-ЦОДов во 2H25.