чистое кредитное плечо фондов с долгими и короткими позициями в США (Equity L/S) выросло на 2 п.п. за неделю и достигло 51%, впервые превысив отметку в 50% за последние месяцы. Хотя это значение близко к медианному уровню за 1 и 5 лет, оно отражает заметный сдвиг в позиционировании. По данным Morgan Stanley PB, валовое кредитное плечо составляет 206% — в 99-м перцентиле с 2010 года. Пятая неделя подряд чистых покупок на рынке акций подтверждает устойчивый аппетит к риску, причем спрос идёт преимущественно за счёт длинных позиций.
Серия покупок и плечо выше 50% сигнализируют о развороте в позиционировании, хотя JPM говорят, что первый импульс уже отыгран и это все признаки перегрева в акциях