Бычьи факторы на неделю:
Торговая повестка дала рынкам повод для оптимизма. Трамп и Си Цзиньпин наконец провели телефонные переговоры, которые Трамп назвал «очень хорошими», и теперь ожидаются новые раунды встреч между торговыми командами. Представитель USTR отметил прогресс в ускоренных переговорах с ЕС и назвал встречу со своим европейским коллегой «очень конструктивной».
Макроэкономические данные также поддержали рынок. В мае число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 139 тыс., превзойдя прогнозы, что стало неожиданно сильным результатом на фоне более слабой статистики в начале недели. Кроме того, в апреле неожиданно выросло количество открытых вакансий JOLTS, а найм достиг максимального уровня почти за год. Это стало драйвером мощного ралли в акциях США в пятницу.
Тема искусственного интеллекта вновь оказалась в центре внимания. Генеральный директор TSMC сообщил, что спрос на ИИ остаётся высоким и опережает предложение. Meta заключила 20-летний контракт на поставку ядерной энергии с Constellation Energy, обеспечивая долгосрочное энергоснабжение для роста ИИ-инфраструктуры. Broadcom ожидает роста выручки от ИИ на 60% как в 2025, так и в 2026 финансовом году. Акции Credo выросли на 25% после отчёта о резком росте спроса, вызванного ИИ.
Полупроводниковый сектор получил дополнительный импульс от Onsemi, которая на конференции BofA подтвердила уверенность в циклическом восстановлении. Dollar General прибавила почти 16% на фоне сильных результатов за первый квартал и улучшенного прогноза по выручке и сопоставимым продажам. Wells Fargo также укрепился благодаря официальной отмене ограничения на размер активов, введённого в 2018 году.
На регуляторном фронте внимание рынка сосредоточилось на обсуждении законопроекта по разделу 899 — так называемом «налоге возмездия», который может ухудшить спрос на активы США. В то же время появились слухи, что этот пункт может быть исключён парламентарием Сената. Представитель ФРС Кристофер Уоллер продолжил придерживаться «голубиного» тона, заявив, что тарифная инфляция носит временный характер. Из Японии поступают сигналы о возможном сокращении объёмов размещения долгосрочных JGB и замедлении темпов сворачивания стимулирующих мер со стороны Банка Японии.
#BullsOnParade #Week
Медвежьи факторы на неделю:
Ситуация в международной торговле вновь ухудшилась. Трамп удвоил тарифы на импорт стали и алюминия до 50%, а США и Китай обменялись обвинениями в срыве договорённостей, достигнутых в Женеве. Ограничения Китая на а Маска и ожиданий изменений в Сенате. Конфликт между Трампом и Маском обернулся падением акций Tesla на 14% в четверг. Также Трамп заявил, что примет решение о кандидате на пост главы ФРС [] в ближайшее время.
Макроэкономические сигналы усилили опасения стагфляции.