Evergrande (1996, Гуанчжоу) является вторым по величине застройщиком в Китае с объемом продаж $110 млрд (2020) и активами $355 млрд. Evergrande имеет более 1300 проектов по всему Китаю, в основном застраивают небольшие города, в тч города призраки это их работа.
Когда продажи недвижимости и выручка компании росла, руководство Evergrande решило заняться выпуском электромобилей, купили футбольную команду, зашли в страховой бизнес, на момент пика бизнес компании был рассредоточен на 210 различных проектах, разливали даже воду в бутылках. Evergrande уверенным шагом двигались по пути Нацфонда Науру.
В сентябре 2020 появилось письмо от Evergrande правительству Китая (позже заявили, что это подделка). В письме содержалась просьба к правительству одобрить план обратного поглощения (бэкдор листинг). Такие сделки были запрещены на гонконгской бирже, где торгуется Evergrande, с 2018.
Опасения по устойчивости компании усилились после того, как в июне Evergrande признали, что не погасили вовремя некоторые свои долги, а в июле стало известно, что китайский суд заморозил банковский депозит в размере $20 млн, принадлежащий компании, по запросу банка-кредитора Guangfa Bank.
Проблема компании заключалась в ее быстром росте, который происходил за счет кредитов, которые брались в тч для поддержки бума покупки земли, и быстрой продажи квартир, при этом компания держала низкую маржу, и чтобы снова запустить цикл компания шла за кредитом
Общая сумма обязательств, включая кредиторскую задолженность, составляет $306,3 млрд, или около 2% ВВП Китая. Помимо банковских и облигационных займов, компания использует теневой банковский рынок, включая трасты, управление благосостоянием. продукты и коммерческие бумаги.
Evergrande ускорила свои усилия по сокращению долга в прошлом году после того, как регулирующие органы ввели ограничения на три коэффициента долга, получившие название политики «трех красных линий». Компания пыталась выполнить все требования до конца 2022.
Evergrande предоставила покупателям огромные скидки на свои жилые комплексы и продала большую часть своей коммерческой недвижимости. Со второй половины 2020 компания провела вторичную продажу акций на сумму $555 млн, в результате чего было привлечено $1,8 млрд за счет листинга своего подразделения по управлению недвижимостью в Гонконге.
Центральный банк Китая подчеркнул в 2018 году, что компании, включая Evergrande, могут представлять системные риски для финансовой системы страны. В просочившемся в прошлом году письме говорилось, что обязательства Evergrande включают более 128 банков и более 121 небанковского учреждения.
По оценкам JPMorgan, China Minsheng Bank имеет наибольшую долю в Evergrande. Просроченные платежи могут привести к перекрестным дефолтам, поскольку многие финансовые учреждения имеют доступ к Evergrande через кредиты и косвенные авуары.
Почти Lehman Brothers.
По данным DBS, на рынке долларовых облигаций на долю Evergrande приходится 4% высокодоходной китайской недвижимости. Любые дефолты также вызовут распродажи на рынке высокодоходных кредитов.
Дефолт окажет большое влияние на рынок труда. Evergrande насчитывает 200 000 сотрудников и ежегодно нанимает 3,8 миллиона человек для разработки проектов.
За пределами Китая компания потратила миллиарды долларов на приобретение акций иностранных автомобильных технологий для своего бизнеса по производству автомобилей на новых источниках энергии, включая шведскую NEVS, голландскую e-Traction и британскую Protean.
Evergrande также создали отдельное СП с немецкой Hofer AG, разработчиком систем автомобильных трансмиссий и компанией по производству суперкаров Koenigsegg.
Центральный банк Китая заявил, что вызвал руководителей крупнейшей в стране девелоперской компании China Evergrande Group. Это произошло через несколько дней после того, как президент Си Цзиньпин рассказал об усилиях по предотвращению крупных финансовых рисков.
Evergrande имеет счета и кредиторскую задолженность перед подрядчиками на сумму более $37 млрд, которые необходимо урегулировать до конца года.