перед решением ФРС рынок набрал экстремальный объем шортов по трежери

По опросу JPM, доля коротких позиций клиентов за неделю выросла на 10 п.п., преимущественно за счет нейтральных. Чистая длинная позиция упала до минимума за 4 месяца. На CME ставки на падение трежери наращивали как до, так и после выхода CPI. В опционах защита от падения длинных облигаций стоит дороже ставок на их рост. В сегменте 2–10 лет перекос отсутствует. Citi называют позиционирование «тактически экстремальным». Любой мягкий сюрприз от ФРС может спровоцировать закрытие шортов, рост цен облигаций и снижение доходностей