• Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла почти на 25 п.п.
После выступления главы ФРС Кевина Уорша в пятницу вероятность ужесточения политики в сентябре выросла почти на 25 п.п., до чуть менее 60%. Доходности на коротком конце кривой поднялись более чем на 10 б.п. Рынок воспринял комментарии Уорша как более ястребиные в части инфляционного мандата ФРС. Он отметил недавнее замедление инфляции, но заявил, что показатели ценовой стабильности остаются «более тревожными».
• Опасения вокруг ИИ остаются высокими
Несмотря на сильные выводы из отчетности Nvidia, внимание к рискам вокруг ИИ сохраняется сразу по нескольким направлениям. В прессе обсуждались финансовый леверидж, включая более $3 трлн внебалансовых обязательств, агрессивное авансирование capex и расширение CDS-спредов, политическая реакция против дата-центров, сомнения в ROI корпоративных инвестиций в ИИ и рост конкуренции для frontier-моделей со стороны open-weight моделей.
• Dick’s Sporting Goods упала почти на 31% после слабой отчетности
Акции Dick’s Sporting Goods во вторник обвалились почти на 31% после слабых результатов и снижения прогноза EPS на финансовый год примерно на 18% по средней точке диапазона. Компания указала на рост промоактивности в отдельных сегментах рынка спортивной обуви и одежды, а также предупредила о непропорционально сильном негативном влиянии Foot Locker.
• Новый виток торговых и тарифных рисков
Переговоры США и Канады сорвались в последний момент. США ввели тариф 50% на канадские товары примерно на $20 млрд, Канада ответила зеркальными мерами в сопоставимом долларовом объеме. Позднее Politico сообщило, что администрация Трампа рассматривает новый масштабный раунд пошлин на полупроводники, который может затронуть ноутбуки, серверы и игровые консоли.
• Геополитика усиливает риски для рынков и мировой экономики
Несмотря на несколько более позитивные сигналы с Ближнего Востока, эскалация российско-украинского конфликта продолжила привлекать внимание рынков. Один из каналов риска — рост мировых цен на продовольствие: пшеница достигла трехлетнего максимума и подорожала примерно на 30% с конца июня.