Опрос банков НБК показывает медленную перестройку кредитной модели. Банковский ресурс остается преимущественно востребован розницей, а корпоративный спрос растет главным образом за счет оборотного финансирования, инвестиционные займы формируют отдельные крупные проекты.
На 1 августа кредиты населению достигли ₸26,1 трлн против ₸19,4 трлн бизнесу, или 57% всего банковского кредита экономике. С начала 2022 года портфель населения вырос на 160%, бизнеса на 85%, кредиты на потребительские цели почти утроились до ₸17,4 трлн.
Меры по охлаждению беззалогового кредитования заметны по числу обращений, но не по размеру запроса. Количество заявок снизилось относительно предыдущих лет, средняя сумма во II кв выросла на 10% к/к до ₸1,062 млн. Один из банков смягчил скоринг, увеличил лимиты и снизил ставки для части клиентов.
Кредитный спрос смещается в другие розничные продукты. Индикатор ипотечного спроса достиг второго максимума с 2011 года, число заявок выросло на 19% к/к до 228 тыс. В автокредитовании заявки выросли на 20% до 1,5 млн, в потребкредитах под залог средний запрос увеличился на 27% до ₸17,7 млн, доля одобрений на 14 п.п. до 31%.
Рост ипотеки НБК связывает с госпрограммами, возобновлением банковских продуктов, вторичным рынком жилья и сохранением предельной ГЭСВ. Автокредитование поддерживают скидки дилеров и субсидированные ставки. Банки ожидают дальнейшего роста спроса на ипотеку и авто в III кв.
Накопленный долг продолжает расти: за последний год ипотечный портфель увеличился примерно на 18% до ₸7,6 трлн, кредиты на потребительские цели на 11% до ₸17,4 трлн. Снижение активности в отдельных видах беззалогового кредитования пока не сокращает общий розничный портфель.
Корпоративный рынок движется значительно медленнее. НБК отмечает, что «в структуре спроса в большинстве банков преобладают заявки на пополнение оборотных средств», инвестиционное финансирование формируют отдельные крупные заемщики.
С I кв 2020 по II кв 2026 средний индикатор спроса крупного бизнеса составил около +0,9%, против +13,8% по беззалоговым потребкредитам, +14,8% по автокредитам и +7,8% по ипотеке. Устойчивого расширения спроса крупного бизнеса за этот период не видно.
Часть корпоративного кредитования поддерживают проекты «Байтерека», средства АКК и гарантии «Даму». Программу «Өрлеу» переориентировали на основной капитал, но банки называют отраслевые и региональные ограничения и встречные обязательства заемщиков факторами, сдерживающими кредитную активность.
Корпоративные ставки во II кв снижались, но структура спроса в пользу инвестиций не изменилась. Для длинного кредита размер финансирования, срок и требования к заемщику остаются не менее важными, чем ставка.