Ралли производителей памяти в Южной Корее:
Samsung Electronics и SK Hynix вызвали срабатывание механизма sidecar и временную приостановку программной торговли на Kospi после того, как индекс вырос на 5%. Какого-то одного конкретного драйвера ралли нет, однако рынок обсуждает сразу несколько факторов. Южнокорейские СМИ со ссылкой на отраслевые источники сообщили, что сингапурская Temasek Holdings рассматривает прямые инвестиции в Samsung и SK Hynix. Тема капитальных расходов на ИИ получила дополнительную поддержку после объявления Nvidia о плане финансирования ИИ на $500 млрд, а также сильных прогнозов по выручке от Super Micro и CoreWeave. Активнее обсуждаются и ожидания увеличения выплат акционерам со стороны SK Hynix и Samsung (Bloomberg). Сообщается также, что подразделение SK Hynix Solidigm возобновило строительство фабрики в Даляне, что может увеличить мощности по выпуску NAND в Китае на 50%.
Противостояние США и Ирана в Ормузском проливе:
Признаков продвижения к договоренности по Ормузскому проливу пока нет, несмотря на заявления посредников о близости некоего соглашения. Иранские сторонники жесткой линии сохраняют позицию: пролив не будет открыт, пока не будет выполнен расширенный список требований. Президент Трамп делает ставку на продолжительную экономическую блокаду, рассчитывая сломить сопротивление Ирана, однако публикации в прессе отмечают, что режим рассчитывает переждать кампанию финансового давления. При этом Ормузский пролив, судя по всему, стал для Тегерана более важным стратегическим приоритетом, чем ядерная программа (NBC News). Новые атаки хуситов на суда в Красном море и американский удар по кораблю, пытавшемуся обойти блокаду, сохраняют напряженность в регионе и поддерживают цены на нефть.
В центре внимания отчетность китайского технологического сектора:
Отчетность крупнейших китайских технологических платформ станет проверкой устойчивости шестинедельного ралли индекса Hang Seng Tech, который с начала III квартала прибавил более 6%. В ближайшее время внимание сосредоточено на Tencent, которая отчитается после закрытия рынка в среду. Основными темами станут капитальные расходы, отдача и монетизация инвестиций, а также новости вокруг ИИ-агента WeChat. JD.com первой из крупнейших китайских платформ электронной коммерции опубликует отчетность в четверг. Аналитики ждут дальнейшего сокращения убытков в доставке еды, улучшения экономики одной доставки и первых результатов крупных инвестиций на фоне агрессивной ценовой войны в отрасли.
Впереди CPI США:
Рынки ждут публикации июльского CPI США позднее в среду. Ожидается ускорение общей инфляции, при этом базовая инфляция в пересчете на годовой темп, согласно прогнозам, может расти минимальными темпами с февраля. Значение данных выросло после жестких комментариев представителей ФРС, которые допускают повышение ставки для снижения инфляции, остающейся слишком высокой. Публикация станет и тестом антиинфляционной позиции председателя ФРС Уорша на фоне вопросов к его доверию со стороны рынка. Вероятность повышения ставки в сентябре снова поднялась выше 50% после голубиной переоценки ожиданий, последовавшей за слабыми данными по занятости в пятницу.
Иностранный капитал возвращается в акции Тайваня:
Иностранные инвесторы в июле продолжили сокращать позиции в азиатских индексах с высокой долей технологического сектора на фоне распродажи, связанной с опасениями вокруг ИИ. По данным LSEG, чистый отток из акций Тайваня и Южной Кореи составил соответственно $23 млрд и $6,3 млрд (Reuters). Bloomberg отмечает первые признаки восстановления интереса к Тайваню: на прошлой неделе иностранные инвесторы стали чистыми покупателями, тогда как из южнокорейских акций ушло еще $6 млрд. Часть участников рынка считает, что экстремальная волатильность и спекулятивное позиционирование в Южной Корее делают более стабильную доходность Тайваня привлекательнее. Пересмотр прогнозов по прибыли также складывается в пользу Тайваня: в июле консенсус-прогнозы выросли на 9,5% против 7,4% для Южной Кореи.