заметно ужесточила августовский прогноз по нефтяному рынку. Агентство исходит из того, что поставки через Ормузский пролив останутся сильно ограничены весь август, а восстановление потоков начнется лишь в сентябре. Возврат добычи и торговли к состоянию до конфликта ожидается только в начале 2027 г.
В июле вынужденное сокращение добычи в странах Персидского залива оценивалось в 5.46 млн б/с. EIA ожидает, что в III кв. выпадение предложения в среднем составит 6.57 млн б/с, в IV кв. снизится до 4.2 млн, а в I кв. 2027 г. до 1.64 млн б/с.
Мировые запасы нефти сокращались на 4.2 млн б/с во II кв. и, по прогнозу, будут падать еще на 3.8 млн б/с в III кв. Прогноз Brent на III кв. повышен сразу на $11 до $85/барр., на IV кв. EIA ждет $78, а в среднем за 2027 г. $69.
Во II кв. через Ормуз проходило в среднем лишь 4.9 млн б/с нефти и нефтепродуктов против 21.6 млн б/с до конфликта. Саудовская Аравия частично перенаправила экспорт через East-West Pipeline в Янбу на Красном море.
Коммерческие запасы нефти в США, по прогнозу EIA, останутся ниже пятилетнего минимума до конца года. В мае они сократились на 25 млн барр., в июне на 15 млн, в июле еще на 4 млн. Загрузка НПЗ в первые семь месяцев была максимальной с 2019 г.
По газу EIA снизила прогноз Henry Hub на III кв. до $2.87/MMBtu из-за рекордной добычи и высоких запасов. К концу октября запасы могут достичь рекордных 3.985 трлн куб. футов, на 5% выше пятилетней средней.
EIA слишком быстро закладывает нормализацию Ормуза, после III кв. не показывает, за счет каких стран исчезают потери, фактически не учитывает дополнительный риск Баб-эль-Мандеба и довольно оптимистично смотрит на рост добычи США. При дефиците запасов в 3.8 млн б/с Brent по $85 выглядит возможным только при быстром восстановлении поставок. Всегда нужен план Б: а что если нет