Пятница переписала неделю. NFP −23 тыс. при консенсусе +80 тыс., частный сектор +30 тыс. vs +82 тыс., госсектор −53 тыс. Безработица снизилась до 4,1%, но рабочая сила −264 тыс. м/м и −2,1 млн с ноября, участие 61,4%. AHE +0,1% м/м и +3,2% г/г vs +3,5%. К декабрю рынок оставляет около 28 б.п. повышения ставки vs 32 б.п. до релиза.
S&P 500 +2,19% за неделю, Nasdaq 100 +3,29%, DXY −0,22%. Золото $4 346, +7,22% за неделю, лучший результат с января. Серебро +11,22%, платина +9,19%, палладий +9,79%. HF увеличили лонг по золоту до максимума за полгода, PBOC купил около 20 т в июле, покупки продолжаются 21-й месяц подряд.
Внутри ФРС сохраняется раскол, Мусалем предпочел бы повышение на последнем заседании и оценивает базовую инфляцию в 2,5–3%. Дейли поддержала паузу. Баркин описал рынок труда как low hire, low fire и не видит зарплатной инфляции.
Alphabet разместила до $25 млрд облигаций в 10 траншах при спросе около $115 млрд. Nvidia инвестирует до $3 млрд в Lancium под Stargate, индекс атомной энергетики за неделю +10,53%.
WTI $77,92, за неделю −3,13%; Brent $83,45, −0,50%. За последние три сессии обе марки прибавили более 5%. Спред Brent-WTI $5,53. Дизель +85,13% YTD, бензин +74,47% vs +35,54% у WTI.
Ормуз остается закрыт. ADNOC насчитала 15 атакованных судов с начала конфликта, три за прошлую неделю. CENTCOM на 9 августа: 55 судов перенаправлены, два выведены из строя, два досмотрены, в регионе 20+ военных кораблей. В субботу поражен танкер ADNOC, ОАЭ назвали атаку пиратством КСИР. В воскресенье хуситы ударили по НПЗ Aramco в Джизане, Минэнерго КСА подтвердило пожар.
Аракчи заявил, что Иран и Оман близки к временному коридору через Ормуз. КСИР одновременно утверждает, что открытие пролива зависит от полного принятия иранских условий Вашингтоном и не связано напрямую с переговорами с Маскатом. FT сообщила о замене высшего чиновника по безопасности Ирана в момент переговоров.
Для Казахстана появился важный сигнал по КТК. Bloomberg со ссылкой на американского чиновника: Украина согласилась не атаковать танкеры с казахстанской нефтью и инфраструктуру КТК в Черном море при условии, что суда не находятся под санкциями, не перевозят российскую нефть и не принадлежат российским владельцам.
Казахстан в июле перенаправил часть нефти с КТК и рассматривает увеличение поставок через БТД, Баку-Супса и Транскаспийский маршрут через Азербайджан. Контейнерный фрахт +2,19% за неделю и +97,8% YTD.
USDRUB 82,81, +4,02% за неделю и +7,83% за месяц при DXY −0,22%. Urals +42,05% за месяц, дисконт к Brent сузился до $2,37. Российская добыча в июле выросла примерно на 100 тыс. б/с и превысила 9 млн б/с, Sinopec закупила 30–40 российских партий на июль-сентябрь для замещения ближневосточных баррелей.
USDKZT 467,36, −1,52% за неделю и −7,89% YTD. Разрыв недельной динамики RUB и KZT около 5,5 п.п. KASE +1,15% за неделю, +12,31% YTD.
Китайский экспорт +23,9% г/г vs +22,2% консенсуса, торговый профицит $112,5 млрд, в том числе $28 млрд с США. PPI +3,5% г/г, трехмесячный минимум. PBOC установил фиксинг CNY на максимуме с февраля 2023 г. Импорт необработанной меди в январе-июле −6,2%, экспорт алюминия +16,7%. Shanghai +3,62% за неделю.
Summary июльского заседания BOJ оказался заметно жестче ожиданий. Один из членов совета допустил, что темп повышения ставки может быть быстрее, чем ожидает рынок; другой заявил, что издержки задержки повышения ставки не малы; также прозвучал призыв нормализовать ставку выше нижней границы нейтрального диапазона.
USDJPY снова 158,35. CFTC показывает сокращение шортов по JPY примерно вдвое, но эффект валютных интервенций быстро сошел на нет. JGB10Y 2,808%, +1,32 п.п. г/г. Nikkei +1,96% сегодня и +4,95% за неделю. Sony и TSMC планируют вложить около ¥1 трлн в Кумамото.
Европейские банки опережают рынок: Euro Stoxx Banks +3,04% за неделю и +9,32% за месяц. Заказы промышленности Германии +3,1% м/м vs +0,5%, розница еврозоны −0,3% м/м. Электроэнергия корректируется после сильного роста: Испания −16,53% за неделю, Италия −9,52%, Германия −6,25%, Франция −2,19%.