• Глава ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид, без права голоса в FOMC в 2026 г., не считает текущую ДКП ограничительной из-за сильного спроса и инвестиций.
Возврат инфляции к 2% потребует более жесткой политики. Шмид сомневается, что инфляционный эффект шоков предложения будет временным. Вероятность повышения ставки в сентябре - около 57% (Reuters).
• Бессент уверен, что глава BOJ Уэда примет оптимальное решение. Слабая иена остается фактором повышенной инфляции (Reuters).
• Премьер Японии Такаити в мае просила BOJ при необходимости увеличить покупки JGB для ограничения долгосрочных доходностей (Reuters).
Рынки
• Акции поддерживают сильная отчетность за II кв., более чистое позиционирование после июльского momentum unwind, позитивные макроданные и оптимизм по Ближнему Востоку, снижающий нефть и доходности.
Объем call на S&P 500 во вторник превысил 4 млн контрактов, исторический максимум. Двухдневное снижение put-call skew стало максимальным почти за 10 лет.
• Июльские momentum unwind, deleveraging и de-grossing поддержали начало августа.
Валовой leverage портфелей в июле показал одно из крупнейших снижений за историю наблюдений GS Prime, уступив только июлю 2025 г. De-grossing хедж-фондов США был сильнее, чем во все годы, кроме 2020 и 2022 гг., оценка JPM.
• Рост спроса на put по UST может усилить распродажу облигаций (Bloomberg).
Экономика
• PMI еврозоны в июле достиг восьмимесячного максимума: восстановление услуг дополнило рост промышленности (Reuters).
• Деловая активность в Великобритании выросла впервые за 3 мес. (Reuters).
• PMI услуг КНР снизился до минимума за 2 года. Слабый внутренний спрос усиливает осторожность бизнеса (Bloomberg).
• Реальные зарплаты в Японии выросли 6-й месяц подряд, усиливая аргументы за повышение ставки BOJ (FT).
• Правительство Японии одобрило снижение налога на потребление продуктов питания до 1% (Reuters).
Торговля и пошлины
• Администрация Трампа вернула около $100 млрд пошлин после решения Верховного суда, около 60% от собранных $165 млрд. Это может снизить издержки компаний США, прежде всего ретейлеров (FT).
• Возможный запрет США на китайские оптические модули вряд ли существенно снизит экспорт КНР, но может осложнить capex-планы американских гиперскейлеров (Bloomberg, Bloomberg).
• США запретят экспорт вольфрамового лома и переработанных материалов для АКБ с конца августа (FT).
• Китай ужесточил экспортный контроль над БПЛА и ввел санкции против ряда компаний США (Bloomberg).
Энергетика
• Глава Минэнерго США Крис Райт ожидает снижения цен на топливо в ближайшие недели (Reuters).
Геополитика
• Япония рассматривает внедрение AI-систем Palantir и Anduril в Силы самообороны (Nikkei).
• Россия ожидает поставки 120 северокорейских баллистических ракет для ударов по Украине (Reuters).