Brent превысила $101/б, WTI поднялась выше $92/б. За неделю котировки прибавили +14,5% и +12,6% соответственно. США провели 13-ю ночь ударов по Ирану, Трамп пригрозил Тегерану и хуситам масштабным военным ответом за новые атаки на судоходство. После ударов по двум саудовским танкерам часть покупателей обсуждает перенаправление нефти через Суэцкий канал и вокруг Африки. КТК приостановил погрузку после атак на танкеры, маршрут обеспечивает около 80% нефтяного экспорта Казахстана. TTF удерживается выше €62/МВт·ч (+8% за неделю, более +42% за июль), Equinor допускает, что ЕС не достигнет цели заполнения хранилищ на 80% к отопительному сезону.
В США S&P 500 снизился на −1,2%, NDX на −1,9%, DJIA потерял 507 пунктов. Mag 7 упала примерно на −5%, это худшая сессия с апреля 2025 г. Alphabet снизилась на −6,9% после повышения прогноза AI capex до $205 млрд и перехода FCF в отрицательную зону. Tesla потеряла −14,5% из-за снижения Auto GM и роста capex/opex. Microsoft снизилась на −2,2%, Meta на −3,4%, Amazon и Oracle на −4,6%.
При этом высокий capex hyperscalers поддержал отдельные сегменты AI-инфраструктуры, включая оборудование для дата-центров, semis и machinery. Вне tech лидировали A&D, rails и biopharma. RTX прибавила +7,3%, Lockheed Martin около +10,5%. CSX, Union Pacific и Norfolk Southern превысили прогнозы по EPS, компании отметили повышение тарифов, сокращение свободных мощностей в автоперевозках, спрос со стороны дата-центров и расширение промышленного спроса.
Initial claims снизились на 22 тыс до 187 тыс против консенсуса 210 тыс, минимума с 1969 г. Четырехнедельная средняя опустилась на 7 тыс до 208 тыс. Низкие увольнения соответствуют low-churn рынку труда, хотя часть движения могла быть связана с сезонностью.
UST10Y превысила 4,70% впервые с января 2025 г. Рынок закладывает почти 40% вероятности повышения ставки ФРС на следующей неделе и чуть более 45 б.п. повышения до конца года. Рост доходностей поддерживают нефть выше $100/б, дефицит бюджета, корпоративное предложение и ожидаемая волна заимствований hyperscalers. Новые пошлины США 10–12,5% на импорт примерно из 60 стран добавляют инфляционный риск. DXY поднялся к 101,4, золото снизилось к $4 030/унц., серебро потеряло более −3%.
В Европе Euro STOXX 50 снизился на −1,7%, STOXX 600 на −1,3%. Euro Stoxx Banks потерял −2,9%, UniCredit −4,8%, BNP Paribas −2,8%. LVMH, Hermès и Ferrari снизились более чем на −3,5%. ЕЦБ сохранил ставки без изменений и указал на риск дальнейшего роста инфляции. Bund10Y достигла 3,20%, France10Y 4,03%, Italy10Y 4,08%. EUR/USD удерживается около 1,138.
Consumer confidence в еврозоне вырос до −15,9 в июле с −17,6 месяцем ранее и превысил прогноз. Однако рост цен на энергию и доходностей опережает восстановление индикаторов спроса. Для ЕС ключевым риском остается перенос более дорогих LNG и нефти в CPI, издержки промышленности и ожидания по ДКП ЕЦБ.
В Китае Shanghai Composite снизился на −0,6%, Shenzhen Component на −0,6%, Hang Seng на −1,3%. Новые пошлины США для китайских товаров составят 12,5%. PBoC провел чистое вливание CNY500 млрд через годовой MLF после CNY700 млрд, предоставленных ранее в июле через outright reverse repo. Это крупнейшее средне- и долгосрочное вливание ликвидности с февраля перед заседанием Политбюро. USD/CNY держится около 6,78. Zijin Mining потеряла −4,8%, Foxconn Industrial Internet −3%, Tencent −2,2%.
В Южной Корее KOSPI снизился на −5,70% до 6 692,69 пункта (−404,20) после трех сессий роста. Samsung Electronics и SK Hynix потеряли более −6%, Hyundai Motor −9,1%, LG Energy Solution −5,5%. Иностранные инвесторы продали акции примерно на KRW1,6 трлн. Распродажу усилили переоценка доходности AI capex, пошлины США до 12,5% на южнокорейские товары и Brent выше $100/б. При этом KRW укрепилась на +0,8%, USD/KRW снизился к 1 465. CPI ускорился до 3,2% YoY в июне, власти готовят дополнительные меры по сдерживанию цен.
В Японии Nikkei 225 снизился примерно на −3%, Topix более чем на −1%. SoftBank потеряла −5,1%, Advantest −3,9%, Kioxia −3,1%. CPI ускорился до 1,7% YoY, Core CPI до 1,6%. Manufacturing PMI составил 54,7, Composite PMI вырос до пятимесячного максимума 53,1. При этом компании ускорили повышение отпускных цен.
JGB10Y поднялась до 2,81%, рынок ожидает повышения ставки BoJ до 1,25% к декабрю, часть участников допускает шаг в октябре. USD/JPY держится около 163,8, иена остается у 40-летнего минимума. Нефть выше $100/б усиливает импортируемую инфляцию и риски для торгового баланса Японии.
В Казахстане НБК сегодня примет решение по базовой ставке. По опросу CMNT с участием 307 респондентов, 57% ожидают сохранения ставки на 17,00%. Снижение на 50 б.п. прогнозирует 21%, на 25 б.п. 15%. Повышение на 25 и 50 б.п. ожидают 6%.