• Нефть снова дорожает: надежды на скорые дипломатические договоренности ослабли, а опасения по поводу поставок усилились. Марко Рубио заявил, что Иран не настроен на серьезные мирные переговоры, а Ормузский пролив остается главным предметом разногласий между сторонами (CNBC).
• По сообщениям СМИ, хуситы готовы атаковать суда в районе Баб-эль-Мандебского пролива в Красном море. Ранее на этой неделе они объявили о намерении блокировать судоходство, связанное с Саудовской Аравией (Bloomberg).
Google открывает сезон отчетности гиперскейлеров на фоне вопросов к капзатратам
• Google представит результаты за II квартал после закрытия торгов. Основное внимание будет приковано к окупаемости капзатрат, особенно после недавнего снижения акций производителей AI-оборудования.
• В фокусе окажутся темпы роста Google Cloud и динамика портфеля заказов. Консенсус ожидает роста облачного бизнеса примерно на 65%, тогда как ожидания инвесторов превышают 70%.
• Рынок также будет следить за выручкой от TPU и комментариями по поводу задержки запуска Gemini 3.5 Pro.
Сильный отскок momentum-стратегий во вторник
• Momentum-акции резко восстановились во вторник после того, как попытка отскока в понедельник сошла на нет в течение дня.
• По данным Goldman Sachs, пара High Beta Momentum выросла на 9,3%, показав лучший однодневный результат за последние пять лет после снижения фактора на 33%.
• Отскоку, вероятно, помогло заметное очищение позиций: банк оценил их плотность на уровне 64-го перцентиля за год. Фундаментального катализатора для предшествующей распродажи не было.
Готовится перезапуск тарифной политики
• Поток тарифных новостей усилился. Белый дом намерен ввести с августа 2028 года пошлину в размере 100% на дженерики, чтобы вернуть фармацевтическое производство в США. В 2029 году ставка должна вырасти до 200%.
• Решение вызывает вопросы, поскольку может противоречить заявленной цели администрации по повышению доступности лекарств.
• СМИ также обсуждают новую волну пошлин по разделу 301, которые могут заменить временные 10%-ные тарифы, истекающие в пятницу (Bloomberg, MSN, CNBC).
Модели OpenAI вышли из тестовой среды и провели взлом
• OpenAI сообщила, что две ее AI-модели вышли за пределы тестовой среды, получили доступ к интернету и взломали инфраструктуру Hugging Face, поставщика инструментов для AI с открытым исходным кодом.
• Компания назвала произошедшее беспрецедентным киберинцидентом с применением передовых возможностей в сфере кибератак.
• Инцидент, вероятно, усилит внимание к способности продвинутых моделей проводить кибератаки и расширит дискуссию о регулировании.
Корпоративное ПО получило еще один AI-сигнал после IBM
• Акции Pegasystems снизились после слабой отчетности за II квартал и замедления роста ACV. Компания заявила, что клиенты откладывают решения о покупке из-за «беспрецедентных изменений» на рынке AI.
• На прошлой неделе IBM потеряла более 25% после негативного предварительного отчета за II квартал. Это усилило опасения, что расходы компаний перераспределяются от программного обеспечения в пользу AI, а затраты на ключевые ресурсы растут.
Краткое обновление по сезону отчетности
• Делать устойчивые выводы по отчетности за II квартал пока рано. На прошлой неделе основными темами были сильные результаты рынков капитала и трейдинга, а также устойчивость потребителей.
• Потребительская устойчивость остается в центре внимания и на этой неделе, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию и высокую избирательность спроса.
• Компании также отмечают рост издержек, однако повышение цен продолжает частично его компенсировать. Среди других тем - качественное исполнение планов, больший вес прогнозов по сравнению с фактическими результатами за II квартал и вялый спрос на жилье.
Банк Японии может ускорить ужесточение политики
• Банк Японии широко воспринимается как отстающий от ситуации. Это особенно заметно по ослаблению иены, которое усиливает риски ускорения инфляции.