На 1 июня активы БВУ достигли ₸73,0 трлн, кредиты экономике ₸41,3 трлн, капитал ₸11,1 трлн. За пять месяцев банки заработали ₸1,04 трлн, на 9,4% меньше год к году, ROE снизился до 25,2%. Норматив к1 составляет 19,8%, высоколиквидные активы занимают 28,8% баланса, займы к вкладам находятся на уровне 90,6%.
Halyk и Kaspi контролируют 42,4% активов, около половины вкладов физлиц и получают 57% прибыли сектора. Разброс ставок по несрочным депозитам между БВУ достигает 4,3 п.п., при этом ставки Halyk и Kaspi находятся в нижней части диапазона.
Кредитный рост смещается к банкам второго эшелона. Портфели Halyk и Kaspi с начала года почти не изменились, тогда как БЦК прибавил 5,7%, Отбасы банк 6,6%, Bereke 8,2%, Home Credit 12,8%. Выдачи МСБ в мае выросли на 33,5% г/г, портфель МСБ с начала года увеличился на 10,4%, быстрее розницы.
Качество активов ухудшается быстрее, чем растет кредитование. NPL90+ увеличился с 3,63% до 4,19%, или на ₸285 млрд, при росте портфеля на 2,1%. Займы Стадии 2 выросли на 74% с начала года, ранняя просрочка розницы на 40%. Покрытие NPL90+ всеми провизиями снизилось со 122% до 112%. Провизии, сформированные непосредственно по неработающим займам, составляют 61,0% по методике АРРФР. Розничный NPL достиг 4,9% против 3,3% в корпоративном сегменте.
У Kaspi NPL90+ вырос до 6,7%, покрытие снизилось до 76%, к1 составляет 14,1%. У Bereke NPL90+ достиг 7,6% при к1 13,5%. Home Credit сочетает рост портфеля на 12,8%, NIM 15,3%, NPL90+ 7,2% и покрытие 73%.
БЦК показывает рост портфеля на 5,7% при NPL90+ 1,6% и покрытии 264%. Отбасы банк увеличил кредитование на 6,6%, NPL90+ составляет около 0,1%, к1 — 29,6%. Рост банка опирается на государственную жилищную модель.
Объем NPL90+ Halyk увеличился на ₸118 млрд за пять месяцев, это крупнейший абсолютный прирост среди БВУ. Доля NPL90+ поднялась до 4,7%, покрытие сохраняется выше 100%, прибыль составила ₸398 млрд. У Forte портфель сократился на 2,0%, NPL90+ вырос до 4,4%, покрытие опустилось ниже 100%, прибыль в годовом пересчете снижается на 28%.
Freedom сократил кредитный портфель на 4,8%, NPL90+ вырос с 1,3% до 2,6%, покрытие снизилось со 205% до 148%. Около 42% активов размещено в ГЦБ и инструментах НБК. У Alatau City к1 достигает 47,9%, кредиты занимают 38% активов, ROE составляет около 10%.
Снижение базовой ставки с 18,0% до 17,0% уменьшит стоимость фондирования и облегчит обслуживание долга. Главным индикатором второго полугодия останется переход займов Стадии 2 и ранней просрочки в NPL90+.
У БВУ накоплено ₸21 трлн высоколиквидных активов. За пять месяцев требования к НБК сократились на ₸1,35 трлн, вложения в ЦБ выросли на ₸1,3 трлн, основная часть это ГЦБ
Часть этой ликвидности могла бы работать на развитие рынка капитала, БВУ могут активнее выступать андеррайтерами, маркетмейкерами и организаторами выпусков корпоративных облигаций, IPO, SPO, секьюритизации и инфраструктурных бумаг, что дало бы бизнесу длинное финансирование, банкам комиссионные доходы, а экономике менее банковоцентричную финансовую систему. Главное вернуть аппетит к риску в реальном секторе