• Mag 7 восстановилась после июньского снижения примерно на 9%. Новости по Apple и Meta ослабили опасения из-за роста стоимости памяти и капзатрат. GS отметил, что gross и net exposure приблизились к минимумам за 3 года, находясь в 4-м и 6-м процентилях соответственно.
• Meta выросла после сообщений о планах запустить облачный бизнес с продажей доступа к вычислительным мощностям и ИИ-моделям. Рынок воспринял это как позитив для контроля capex и монетизации. Опасения по поводу избытка мощностей также снизились, поскольку Meta продолжает активно закупать compute.
• ISM Manufacturing подтвердил устойчивость экономики США, хотя вышел немного ниже ожиданий. Июньское значение стало вторым по величине за 2 года. New Orders остались высокими на уровне 56,0, Employment улучшился, но сохранился ниже 50, а Prices Paid показал максимальное снижение за 4 года. Доля позитивных комментариев выросла почти на 10 п.п., до 34%.
• Большинство заметных компаний после отчетности показали позитивную динамику. У Nike опасения по выручке и срокам восстановления компенсировали низкие ожидания и более быстрое улучшение GM. Объемы MSC Industrial вернулись к росту. AeroVironment поддержали спрос на БПЛА, оборонные и космические программы. General Mills представила прогноз лучше опасений рынка и усилила программу снижения затрат.
• Нефть продолжила дешеветь, несмотря на рост военной активности на Ближнем Востоке и заявления Ирана по Ормузскому проливу. Снижение связывали с договоренностью о прекращении атак, продолжением переговоров США и Ирана и продвижением к открытию SoH. Последний фактор усилил ожидания краткосрочного профицита предложения.
• Опасения по поводу независимости ФРС снизились после решения Верховного суда США. Суд постановил, что президент Дональд Трамп не может отстранить управляющую ФРС Лизу Кук, пока дело рассматривают нижестоящие суды.
• Предстоящий сезон отчетности за 2К может принести второй квартал подряд с ростом прибыли более чем на 20%. Главный драйвер — бум инвестиций в ИИ-инфраструктуру: полупроводниковый сектор может обеспечить почти половину роста прибыли S&P 500. Дополнительную поддержку могут дать устойчивый макрофон, более высокие цены на нефть и слабый доллар.