На время сбавлю количество новостей про Иран, Ормуз и переговоры. Слишком много недостоверных данных, если раньше можно было отмахиваться от новостных заголовков, то теперь приходится перепроверять данные даже от крупных инвестдомов. Оно понятно, 4 недели до топливного кризиса, всем нужен позитив, открытый и работающий пролив. Ведь если верить, оно обязательно случится.
Если серьезно, то JPM сказали правильную вещь: неважно что говорят политики, важно сколько баррелей прошло через пролив.
На что еще хотел обратить внимание:
• DEMOSCOPE опубликовал результаты опроса по закредитованности казахстанцев. Однако часть выводов не соответствует самим данным. Показатель 46,7% относится только к заемщикам. С учетом того, что кредиты или займы есть у 72,7% опрошенных, речь идет примерно о 34% всей выборки, а не о половине населения.
Опрос охватил все регионы, но данные взвешивались только по полу и возрасту. Response rate составил 10,6%, базы расчета по отдельным вопросам не раскрыты, а данные по ипотеке и автокредитованию расходятся с административной статистикой. Наличие одного кредита у 32,8% респондентов старше 60 лет также не доказывает «лояльность банков», поскольку опрос не содержит данных об одобрении заявок и сроках выдачи кредитов.
Не поймите меня неправильно, вполне возможно все так и есть, но выводы исследования должны следовать из результатов опроса, данных, все остальное является частным мнением авторов.
• Рассул опубликовал краткий обзор казахстанских БВУ за год, с мая 2025-го по май 2026-го. Кредитование растет быстрее резервов, качество ухудшается. В общем наблюдается созревание портфелей. Жду расширенного анализа
• Еще раз про переговоры и пролив, много времени приходится тратить на верификацию казалось бы уже подтвержденных источников, сплошной шум и дезинформации. Поэтому публикаций по конфликту будет меньше. Как и Трампа, не вижу смысл перепечатывать его посты, это какой то ужас.
Вообще, чтобы не погружаться в шум, а смотреть сверху нужен сценарный анализ, и точки наблюдения. Как это делать обьясню к ночи, или утром