• В течение нескольких недель мы исходили из того, что следующим этапом этой войны станет узкое соглашение об открытии Ормузского пролива, а наиболее сложные вопросы будут отложены. Мы ожидали, что это произойдет раньше, поэтому немного ошиблись со сроками, но не с масштабом и последовательностью событий. Реалии «трех М» — боеприпасы, рынки и промежуточные выборы — продолжали подталкивать Вашингтон к поиску выхода из конфликта.
• По крайней мере сейчас соглашение должно принести мировой экономике столь необходимое облегчение и снизить риск эскалации в ближайшей перспективе. Однако оно не устраняет фундаментальные противоречия, которые привели США и Израиль к войне. Обязательства Ирана, по крайней мере в рамках этого временного соглашения, остаются ограниченными. Основные причины конфликта сохраняются. Поэтому не следует принимать конец одной главы за конец всей книги. Мы наблюдаем паузу, а не мир, и, вероятно, впереди нас ждут новые драматические события.
• Вице-президент Джей Ди Вэнс отменил поездку в Женеву, где должны были начаться переговоры с Ираном по мирному соглашению. По сообщениям СМИ, Тегеран откладывает отправку делегации в Швейцарию из-за продолжающейся военной кампании Израиля в Ливане.
• Иран настаивает, что Израиль должен покинуть значительную часть южного Ливана, которую он сейчас занимает. Однако временное соглашение прямо этого не требует и лишь гарантирует «территориальную целостность» Ливана. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил в четверг, что израильские войска останутся в «зоне безопасности» на юге Ливана до тех пор, пока этого требуют «потребности безопасности Израиля».
• Вэнс предупредил израильских критиков американо-иранского мирного соглашения, что они атакуют единственного оставшегося у Израиля союзника. По его словам, Трамп «является единственным главой государства в мире, который сейчас сочувствует Израилю». Вэнс также обвинил Израиль в срыве мирных переговоров из-за гибели мирных жителей в столице Ливана.
• Отдельно Вэнс сообщил, что за ночь через Ормузский пролив прошло 12,5 млн баррелей нефти, максимум с начала конфликта, поскольку переговоры США и Ирана перешли в 60-дневную фазу. В Персидском заливе находятся супертанкеры почти с 80 млн баррелей нефти, готовые пройти через Ормуз после получения разрешения. Из них 21 танкер указывает направление в Азию: пять следуют в Китай, еще пять — к перевалочным хабам у Малайзии и Сингапура.
• ADNOC уведомила клиентов о необходимости возобновить погрузку нефти в портах Персидского залива. Компания заявила, что нефть в портах на островах Дас и Зирку доступна для погрузки с 27 апреля, а отказ покупателей от ее вывоза будет считаться нарушением обязательств по выборке законтрактованных объемов.
• OPEC прогнозирует «устойчивый рост» мирового спроса на нефть: до 113,3 млн б/с в 2030 году и 124,1 млн б/с к 2050 году. Основной прирост обеспечат Азия, Ближний Восток, Африка и Латинская Америка. Крупнейший вклад внесет Индия, где спрос за прогнозный период увеличится на 8,1 млн б/с.
Мнение JP Morgan
Рынок, вероятно, будет следить прежде всего за восстановлением потоков через Ормуз, а не за заголовками о переговорах. Ситуация изменится, если разногласия вокруг Ливана, а позднее и вокруг долгосрочного контроля и управления проливом, начнут реально препятствовать его открытию. Среди инвесторов в энергетику сохраняются острые разногласия. Многие считают, что возвращение через Ормуз огромных физических объемов нефти приведет к существенному снижению цен. JP Morgan придерживается другой позиции: сокращение запасов уже произошло, а сезонный рост спроса летом может вновь подтолкнуть цены вверх.