Нефть продолжает снижаться после новостей о временном соглашении США и Ирана. Brent $78.6 (-0.4%), WTI $75.7 (-0.5%), за неделю оба контракта потеряли более 15%. Urals упал до $64.2 (-5.4%), рынок закладывает возвращение иранского экспорта и постепенное открытие Ормуза.
Падение нефти отразилось в ставках. UST 10Y 4.44%, Bund 10Y 2.92%, UK 10Y 4.75%. В Европе рынок сократил ожидания повышения ставок ЕЦБ, хотя инфляция еврозоны в мае держится на 3.2%, core CPI вырос до 2.6%.
Японский рынок остается одним из ключевых источников сигналов для глобальных инвесторов. BoJ поднял ставку до 1%, экспорт в мае вырос на 17% г/г, максимум с ноября 2022. JGB 10Y держится на 2.61%, USDJPY выше 160. Иена не укрепляется после повышения ставки, рынок продолжает играть carry trade.
Коррекция в энергетике пока не распространяется на большинство промышленных металлов. Медь держится на $6.51 (+0.3%), золото $4330, серебро $70. Железная руда и сталь снижаются из-за сохраняющейся слабости строительного сектора Китая.
Аграрные рынки демонстрируют существенно меньшую волатильность по сравнению с энергетическим сектором. Пшеница $599 (+0.5%), соя $1134 (+0.4%), пальмовое масло +2.8%. Какао растет на 11.2% за неделю, но остается на 55.5% ниже уровня прошлого года.
На фондовых рынках продолжается ротация внутри техсектора. Nikkei обновил максимум, KOSPI также вышел на новый рекорд благодаря Samsung и SK Hynix. В США снижаются AI-победители предыдущих недель: AMD -7.3%, Intel -8.5%, Coherent -7.5%, Lumentum -8.6%.
Основные события на валютном рынке разворачиваются в Азии. Иена остается слабой даже после повышения ставки BoJ до 1%: USDJPY выше 160 и +10.6% YoY. USDCNY держится около 6.76, PBoC расширяет доступ к юаневой ликвидности для иностранных ЦБ и суверенных фондов.
Тенге торгуется около 488 за доллар. За неделю движение минимальное, за месяц курс ослаб примерно на 4.3%. Для Казахстана снижение Brent частично компенсируется более высокими ценами на CPC Blend. USDKZT остается около 490, а экспортная выручка пока сохраняет устойчивость.
После обвала Brent к $78 основной фокус смещается на вечернее решение ФРС и комментарии Кевина Уорша. Если ФРС не даст более жесткий сигнал, доллар может продолжить терять позиции против юаня, евро и валют сырьевых стран