Индекс KOSPI на прошлой неделе пережил серию резких движений: после стремительного роста последовало падение на 8,3% за день — крупнейшее с марта, что вынудило биржу временно приостановить торги через механизм автоматического отключения. Затем рынок столь же быстро отскочил, усилив волатильность.
За резкими движениями индекса стоит рекордный объем заемных средств у розничных инвесторов. По состоянию на 4 июня задолженность по маржинальным счетам достигла исторического максимума в 37,74 трлн вон, что повышает риск массовых маржин-коллов и принудительных ликвидаций при резких коррекциях.
Южная Корея остается одним из главных бенефициаров бума искусственного интеллекта благодаря доминирующему положению производителей памяти. Более половины капитализации индекса приходится на Samsung Electronics и SK Hynix, которые являются ключевыми поставщиками чипов для ИИ-инфраструктуры.
Дополнительным фактором нестабильности стало ослабление воны, которая достигла минимальных уровней за 17 лет, что потребовало экстренного вмешательства властей. Сочетание высокой концентрации ИИ-акций, рекордного плеча у розничных инвесторов и валютной волатильности делает Корею одним из главных источников колебаний для глобального технологического рынка