Нефть отыгрывает часть вчерашнего падения после новых ударов США по объектам в Иране и сообщений о сохраняющихся рисках для судоходства у Ормуза. Brent вернулась к $97, WTI выше $91. По данным RTRS, через пролив сейчас проходит около 11 судов в сутки против 125–140 до конфликта, поэтому военная премия снизилась, но не исчезла.
Сырьевой блок выглядит нервно: энергия отскакивает, промметаллы слабеют, логистика остается дорогой. Золото падает до $4490, серебро теряет более 2%, медь $6.36 за фунт. Часть участников продает золото как ликвидный защитный актив, чтобы получить доллары под закупки нефти, ГСМ и покрытие товарных гарантийных требований. World Container Index +6.2% за день, какао +9.8% до $4169 за тонну.
Доходности снова идут вверх. UST 10Y 4.52%, UST 30Y выше 5.1%, Germany 10Y 3.01%, UK 10Y 4.86%, Italy 10Y 3.75%. В Японии Japan 10Y 2.69%, +62 б.п. с начала года, Japan 30Y 3.95%, Japan 40Y 4.16%. RTRS писал, что власти Японии обсуждают сокращение выпуска сверхдлинных облигаций и дополнительный бюджет, потому что рынок требует большую премию за срок и фискальный риск.
Доллар держится в диапазоне 99.1–99.4 по DXY. EURUSD у 1.16, USDJPY 159.5. Иена фактически потеряла эффект от весенних интервенций Минфина Японии: пара снова вернулась к уровням, которые раньше вынуждали Токио продавать доллары. Рост JGB пока не помогает иене, рынок не верит в быстрое ужесточение денежно-кредитной политики BOJ.
Акции теряют импульс после сильного роста начала недели. S&P500 держится у 7540, Nasdaq100 выше 30000, но Азия слабее: Shanghai -1.25%, Hang Seng -1.1%. Nikkei остается выше 65000, хотя рост японских доходностей уже становится отдельным риском для оценки акций.
KASE 7683 пункта, +9.3% с начала года. Локальный рынок остается устойчивее части EM площадок: помогают высокая нефть, крепкий рубль и внутренняя ликвидность. Но при USDKZT выше 484 и росте глобальных ставок запас для дальнейшего роста уже меньше, чем в апреле