Фьючерсы США идут без сильного направления: S&P 500 около -0.1%, Dow около нуля, Nasdaq около -0.7%. Brent торгуется возле $107.5, WTI около $101.9, энергетическая премия сохраняется. Золото снижается примерно на 0.4%, серебро растет на 1.3%, железная руда держится около $111 за тонну. Доходность UST 10Y остается в диапазоне 4.4–4.45%, рынок продолжает закладывать длительный период высоких ставок после инфляции США на уровне 3.8% г/г.
Brent $106.1, -1.5% за день; WTI $100.6, -1.5%. Топливный сегмент остается перегретым: мазут $4.09 за галлон, бензин $3.65, нафта +2.9% за день. Медь поднимается до $6.58 за фунт, +1.5% за день, тема дефицита сырья поддерживает промышленные металлы. Доходность 10-летних облигаций США выросла до 4.47%, Великобритании до 5.10%, Японии до 2.59%. Nasdaq прибавляет 0.18%, Nikkei +0.87%, KASE теряет 1.97%.
Сырье и инфляция
Производные энергоносители продолжают рост: нафта +2.9%, пропан +2.0%, этанол +1.8%, уголь +1.3%, газ Великобритании +1.2%. Brent с начала года +74.5%, бензин +113%, мазут +90%, газ TTF +68%. Инфляция постепенно идет через транспорт, нефтехимию и коммунальный сектор.
Физический рынок нефти выглядит спокойнее фьючерсов. Премии на реальные партии сырья упали с более чем $30 к Brent почти до паритета: НПЗ сокращают закупки, используют запасы и снижают переработку. Китай в апреле сократил импорт нефти на 20% г/г, до 9.25 млн баррелей в сутки, экспорт нефти из США вырос до рекорда. Летний сезон переработки может быстро вернуть дефицит физического рынка, если Ормуз останется закрытым.
Медь $6.58 за фунт, +8% за неделю и +15% за месяц. Роберт Фридланд, основатель Ivanhoe Mines, считает, что миру придется добыть столько же меди в ближайшие 18 лет, сколько было добыто за предыдущие 10 000 лет. Рост центров обработки данных, электросетей и генерации продолжает поднимать долгосрочный спрос. Литий +69% с начала года, олово +37%, сера +93%.
Валюты и ставки
DXY 98.32, +0.01% за день. EURUSD 1.1735, -0.02%, GBPUSD 1.3544, +0.03%, USDJPY 157.7, +0.05%. Иена продолжает слабеть вместе с ростом японских доходностей.
USDKRW -0.09%, USDMXN -0.10%, USDZAR -0.15%, USDHUF -0.21%, USDINR -0.14%. Турецкая лира остается самой слабой валютой крупного EM-сегмента: USDTRY 45.4, +0.08%. USDRUB +0.14%, до 73.9.
Доходность 10-летних облигаций США 4.47%, Великобритании 5.10%, Германии 3.10%, Франции 3.73%, Италии 3.87%, Японии 2.59%. Турция 31.85%, +39 б.п. за день; Бразилия 14.05%, Россия 14.67%, Южная Африка 8.78%, Мексика 9.19%. Стоимость фондирования продолжает расти по всему EM-сегменту.
Акции и индексы
US500 +0.20%, US100 +0.18%, Nikkei +0.87%, Shanghai +0.36%, DE40 +0.49%. Европейские индексы слабее: FR40 -0.95%, ES35 -1.56%, SAALL -1.42%.
В pre-market высокая активность сохраняется в малой капитализации и AI-сегменте. Odysight.ai +115%, Everspin Technologies +36%, monday.com +19%. ZoomInfo теряет 36%, Microvast 39%, Hims & Hers 15%. Поток капитала остается точечным и концентрируется вокруг AI, памяти и автоматизации. KASE снижается на 1.97%, нефть выше $100 пока не приводит к росту локального рынка.