Нефть удерживается выше $100, а рост доходностей в G7 становится главным макросигналом дня. Brent $106.2, +1.9% за день и +74.5% с начала года; WTI $100.4, +2.4%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании поднялась до 5.10%, Японии до 2.55%, Турции до 33.84%. Nasdaq теряет 0.8% за день, сохраняя рост на 14.6% за месяц и 37.2% г/г.
Brent +74.5% с начала года, бензин +113.3%, мазут +90.3%, газ TTF +67.9%, индекс CRB +35.4%. Рост уже охватывает топливо, электроэнергию, логистику и часть продовольствия. Пшеница +24.3% с начала года, рис +24.0%, какао +39.9% за месяц.
Медь держится у $6.42 за фунт, +8.0% за неделю и +12.9% с начала года. Роберт Фридланд, основатель Ivanhoe Mines и один из крупнейших инвесторов в медные проекты, считает, что миру придется добыть столько же меди в ближайшие 18 лет, сколько было добыто за предыдущие 10 000 лет. Электрификация, центры обработки данных и энергетическая инфраструктура продолжают резко повышать спрос на металл.
Литий +68.8% с начала года, олово +37.4%, сера +92.6%. Рынок все активнее закладывает долгий цикл высоких цен на промышленное сырье.
DXY 98.2, +0.3% за день. USDKRW +1.1%, USDPHP +0.87%, USDZAR +0.78%, USDJPY +0.21%. Часть азиатских и развивающихся валют начинает слабеть вместе с ростом доходностей США.
Главный сигнал идет из длинных облигаций: США 4.43%, Великобритания 5.10%, Япония 2.55%, Южная Корея 4.04%, Турция 33.84%. Турецкая доходность выросла почти на 670 б.п. за месяц, Филиппины на 107 б.п., Колумбия на 85 б.п. Рынок постепенно закладывает более дорогие деньги и устойчивую инфляцию.
Nasdaq +14.6% за месяц и +37.2% г/г. S&P 500 +7.3% за месяц. Nikkei +64.0% г/г. Рынок технологий и японские акции продолжают притягивать капитал, несмотря на рост глобальных ставок.
Европа выглядит слабее: DE40 -1.21%, EU50 -1.0%, банковский индекс еврозоны -1.75%. KASE снижается на 1.0% за день и 2.0% за неделю.