Рынок нефти уже прошел точку перелома, и даже открытие Ормузского пролива в ближайшее время не изменит ситуацию, ущерб уже нанесен. Логистика нарушена, танкерам требуется 30–40 дней на разгрузку, перенаправленным VLCC — более 3 месяцев на возврат, а наземные хранилища на Ближнем Востоке должны сначала высвободить около 200 млн баррелей. Совокупные потери к концу июня могут приблизиться к 2 млрд баррелей, что кратно превышает любые исторические перебои.
Запускается самоподдерживающийся цикл: рост цен сжимает маржу переработки, снижает выпуск, ускоряет отбор запасов и снова подталкивает цены вверх. К июлю коммерческие запасы США могут опуститься ниже 400 млн баррелей, близко к операционному минимуму, что ставит власти перед выбором между ограничением экспорта и остановками НПЗ. Балансировка возможна только через разрушение спроса масштаба ковидных локдаунов, ни цены, ни дипломатия этот разрыв не закроют