• США и Иран договорились о двухнедельном перемирии, буквально накануне установленного президентом Трампом срока для удара по ключевой инфраструктуре Ирана. Ключевым элементом сделки стало согласие Ирана вновь открыть Ормузский пролив. После объявления Brent в среду упала более чем на 13%, WTI, почти на 16,5%.
• Динамика позиционирования выглядит благоприятной для дальнейшего роста. Goldman Sachs в четверг написал, что CTA сейчас держат короткую позицию по S&P 500 на $30 млрд, а модель банка показывает, что при текущих уровнях эта группа купит $34 млрд S&P 500 в течение следующей недели. Все три порога CTA по моментуму также перешли в положительную зону.
• Тема ИИ продолжает поддерживать отдельные акции крупнейших технологических компаний, при этом появляются новые признаки практически ненасыщаемого спроса на вычислительные мощности. Amazon раскрыла, что бизнес AWS AI достиг run rate на уровне $15 млрд, а чиповый бизнес, если бы существовал отдельно, имел бы run rate на уровне $50 млрд. Meta представила модель Muse Spark, которая заметно сократила разрыв в качестве с ведущими LLM, а также объявила о расширении соглашения по ИИ-инфраструктуре с CoreWeave на $21 млрд.
• Walmart на этой неделе в ходе JPMorgan Retail Round Up заявил, что американский потребитель по-прежнему остается очень устойчивым. Компания отметила, что налоговые возвраты поддержали спрос сильнее, чем предполагалось в ее прогнозах, хотя часть этого эффекта была нивелирована конфликтом с Ираном и ростом нефти выше $100 за баррель.
• Delta сообщила о более сильном, чем ожидалось, спросе, указала на положительный рост выручки в сегменте main cabin впервые с конца 2020 года, дала прогноз по росту выручки во 2 кв лучше ожиданий, а рынок позитивно оценил инструменты, которые могут смягчить удар по прибыли от скачка цен на топливо.
• Среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания в мартовском опросе потребителей ФРС остались хорошо заякоренными. Медианные инфляционные ожидания на горизонте трех лет выросли на 0,1 п.п., до 3,1%, тогда как на горизонте пяти лет остались без изменений, на уровне 3,0%. В Roth также обратили внимание, что ожидания на 10-летнем горизонте не сдвинулись с уровня около 230 б.п.
• Пауза в регуляторном ужесточении ставок стала поддержкой для отдельных managed care компаний, прежде всего UnitedHealth и Humana. CMS утвердил ставки капитации Medicare Advantage на 2027 календарный год на уровне на 239 б.п. выше, чем в Advance Notice, что оказалось заметно лучше консенсуса