Рынок резко разворачивается вниз, Brent $100.8 (−3.03%), WTI $98.5 (−2.85%). Часть премии выходит на фоне сигналов о возможной деэскалации и частичном восстановлении логистики.
Газ падает сильнее нефти, TTF −4.57%, UK Gas −5.18%, GER Gas −7.32%. Это снятие панической премии после перекупленности и слабого сезонного спроса.
Нефтехимия также корректируется, Methanol −3.03%, тогда как Naphtha почти без движения, спреды начинают сжиматься. Urals, наоборот, усиливает рост до $115.98 (+5.73%), отражая арбитраж и ограниченность альтернативных потоков.
Металлы вне тренда, движение слабое, рынок сконцентрирован на энергетике.
Рынок получил сразу несколько триггеров на снижение. Риторика США смещается в сторону возможного выхода из конфликта в горизонте 2–3 недель и допуска сделки с Ираном, что частично размывает геополитическую премию. Также данные API показали рост запасов нефти в США на +10.3 млн баррелей за неделю, усиливая давление со стороны фундаментала.
При этом противоречия сохраняются. Переброска дополнительных войск в регион и новые атаки на инфраструктуру, включая удары дронами по топливным резервуарам в Кувейте, показывают, что риск не исчез. Тегеран заявляет об отсутствии переговоров, но допускает завершение конфликта при своих условиях.
К макрофону добавляется расхождение позиций США и Европы. Казначейство США закладывает краткосрочный эффект, тогда как ЕЦБ рассматривает сценарий длительного шока. В стресс варианте инфляция в еврозоне может достигать 6.3%, уже сейчас темпы роста цен ускоряются максимальными темпами с 2022 года, а прогнозы по росту пересматриваются вниз.
Это усиливает дивергенцию, для США нефть остается управляемым фактором, для Европы это прямой риск для экономики и баланса платежей. Конкуренция за энергию и давление на импорт усиливаются