• Надежды на деэскалацию конфликта с Ираном и выход к переговорам усилились после того, как Трамп в понедельник утром заявил о продуктивных обсуждениях по урегулированию и 5-дневной паузе в ударах по иранской энергетической инфраструктуре. В четверг после закрытия торгов Трамп объявил о продлении дедлайна по уничтожению энергетических объектов еще на 10 дней до 6 апреля и отметил, что переговоры идут очень хорошо.
• Позитивные настроения по прибыли, Barclays повысил целевой уровень по S&P 500 на 2026 год до 7650 с 7400, несмотря на рост макрорисков, ссылаясь на более оптимистичный прогноз по корпоративной прибыли. Отмечены спрос, связанный с ИИ в технологическом секторе, улучшение промышленного производства и более устойчивая инфляция.
• Более «чистое» позиционирование к началу недели. Deutsche Bank сообщил, что его индикатор совокупного позиционирования в акциях углубился в зону недовеса до минимума за девять месяцев. Goldman Sachs отметил, что акции продавались нетто пятую неделю подряд, при этом CTA продали почти $150 млрд за последний месяц.
• Заголовки по M&A сохраняются несмотря на геополитическую неопределенность. Unilever ведет переговоры о слиянии пищевого бизнеса с McCormick & Company. Estée Lauder обсуждает приобретение Puig. Brown-Forman и Pernod Ricard ведут переговоры о слиянии. Merck & Co. покупает Terns Pharmaceuticals за $6,7 млрд. Sumitomo Mitsui Financial Group, по сообщениям, изучает возможность покупки Jefferies.
• Отдельные сигналы против чрезмерных опасений по private credit и ИИ-дестабилизации в софте. Goldman Sachs считает, что стресс в private credit вряд ли сам по себе приведет к значимым макроэкономическим эффектам. Thoma Bravo заявил, что страхи вокруг ИИ пока не полностью отражаются в реальных показателях софтверного бизнеса, а слабость сектора в большей степени связана с макрофакторами.
• Появляются признаки частичного ослабления узкого места в Ормузском проливе (с элементом платы за проход). Иран разрешает проход малайзийским судам. Иранское посольство в Испании заявило о готовности рассматривать любые запросы на транзит из Мадрида. Тайский нефтяной танкер безопасно прошел после дипломатической координации. Трамп заявил, что Иран пропустил 10 судов как «подарок» США.
• Потребитель остается устойчивым несмотря на рост цен на нефть. Bank of America отметил, что общий объем карточных расходов без учета бензина замедлился лишь умеренно и остался сильным на уровне +3,6% г/г за неделю, завершившуюся 21 марта. Apollo Global Management также выделил эту динамику, наряду с сильными ежедневными данными по авиаперевозкам и недельными данными по спросу на отели