Неделя началась ростом на фоне отката нефти и ожиданий паузы в конфликте США и Ирана, все 11 секторов росли, индексы кратко вернулись выше 200DMA, но оптимизм быстро исчез, нефть снова стала волатильной, доходности выросли, что ударило по теху. Рынок снизился, S&P 500 −2,1%, Nasdaq −3,2%, Dow −0,9%, при этом внутри, резкие ротации, слабость мегакэпов и высокая чувствительность к нефти и геополитике. Ключевая тема, дивергенция, коммуникации −7,2%, IT −3,5%, ETF мегакэпов −4,1%, софт −7,4%, тогда как Russell 2000 +0,5% и mid caps +0,4%, сырьевые сектора выиграли от ротации. Энергетика +6,2% вслед за нефтью около $100, материалы +4,2%, защитные сектора также в плюсе. К концу недели распродажа усилилась, рост нефти и доходностей вернул риск-офф, семерка закрылась в минусе
Понедельник
Рынок вырос на фоне геополитических новостей: S&P 500 +1,2%, Nasdaq +1,4%, DJIA +1,4%. Фьючерсы развернулись вверх после заявления Дональда Трампа о продуктивных переговорах с Ираном и паузе в ударах по энергетике на 5 дней. Нефть резко подешевела, что поддержало рост акций. Однако удержать уровни выше 200-дневных средних не удалось. Сообщения из Ирана отрицали факт переговоров, что снизило уверенность инвесторов. Все 11 секторов закрылись не ниже нуля, кроме здравоохранения. Потребительские товары выросли на 0,4%. Энергетика прибавила 1,1% несмотря на падение нефти на $9,93, до $88,19 за баррель. Лучшим сектором стал consumer discretionary +2,5%, на фоне роста круизных компаний. Tesla выросла на 3,5%. ETF мегакэпов прибавил 1,5%. В IT рост составил 1,5%, Palantir Technologies вырос на 6,78%. Полупроводники стартовали с ростом более 3%, но закрылись +1,3% из-за слабости Micron Technology (-4,39%). Малые и средние компании опередили рынок: Russell 2000 +2,3%, MidCap 400 +1,9%. Доходности снизились: 2-летние UST до 3,83% (-6 б.п.), 10-летние до 4,33% (-6 б.п.). Расходы на строительство в январе снизились на 0,3% м/м.
Вторник
Рынок снизился: S&P 500 -0,4%, Nasdaq -0,8%, DJIA -0,2%. Инвесторы оценивали геополитику, рост доходностей и восстановление нефти. Нефть выросла на 4,7% до $92,29. Энергетика стала лидером +2,1%. Материалы +1,7%, в том числе CF Industries +5,61% и Mosaic Company +4,73%. Слабость мегакэпов тянула рынок вниз. Alphabet -3,28%, Meta Platforms -1,84%, Microsoft -2,68%. ETF мегакэпов снизился на 1,3%. Софт упал сильнее, ETF -4,2%. Полупроводники выросли на 1,3% за счет hardware: Dell Technologies +7,53%. Доходности выросли: 2-летние до 3,93% (+10 б.п.), 10-летние до 4,39% (+6 б.п.). Данные показали слабую производительность и рост издержек труда.
Среда
Рынок вырос: S&P 500 +0,5%, Nasdaq +0,8%, DJIA +0,7%, но ниже максимумов дня. Нефть снизилась на 2,1% до $90,33. Энергетика единственный сектор в минусе -0,5%. Материалы лидировали +2,0%, золото выросло на 3,4% до $4 552. В мегакэпах рост: Amazon +2,16%, NVIDIA +2,0%. Полупроводники +1,2%, при этом Advanced Micro Devices +7,26%, Intel +7,08%. Коммуникации выросли всего на 0,2% из-за судебного решения против Meta Platforms и Alphabet. Доходности снизились: 2-летние до 3,88% (-5 б.п.), 10-летние до 4,33% (-6 б.п.).
Четверг
S&P 500 -1,7%, Nasdaq -2,4%, DJIA -1,0%. Нефть выросла до $94,43 (+4,5%). Доходности достигли максимумов года: 2-летние 3,98%, 10-летние 4,42%. Мегакэпы падали: Meta Platforms -7,92%, Alphabet -3,06%. IT сектор -2,7%, полупроводники -4,8%. Advanced Micro Devices -7,49%, Micron Technology -6,93%. Энергетика +1,6%, Valero Energy +5,8%.
Пятница
Рынок снова снизился: S&P 500 -1,7%, Nasdaq -2,2%, DJIA -1,7%. Нефть выросла на 5,4% до $99,51. Энергетика +1,9%, за неделю +6,3%. Consumer discretionary -3,1%, слабость в Amazon -3,95% и Tesla -2,76%. Мегакэпы продолжили падение, ETF -2,3%. Софт оставался слабым, ETF -3,6%. Финансовый сектор снизился, Citigroup -4,53%. Криптосектор падает: Coinbase -7,06%. VIX вырос на 13,3% до 31,08. Доходности по итогам недели: 2-летние +3 б.п., 10-летние +5 б.п.