Рынок все увереннее закладывает high-end сценарий по нефти. Вероятность того, что CL закроется выше $84 к концу июня, уже ~54%, при этом еще в начале года этот сценарий не доминировал. Диапазоны $70–77 и $63–70 сейчас дают суммарно ~22%, тогда как раньше именно они выступали «якорем» распределения. Сейчас центр тяжести явно смещается вверх.
При этом реакция на новостной поток изменилась. В январе–феврале любые политические вбросы, заявления по Ирану или Ормузу давали резкие перекосы по вероятностям, с быстрыми перетоками между диапазонами. Сейчас волатильность ответов ниже, а структура ожиданий стала более инерционной.
Фактически рынок перестает «торговать заголовки» и начинает удерживать сценарий дефицита как базовый. Это видно по тому, что даже при коррекциях вероятность верхнего диапазона (> $84) не схлопывается, а держится в районе 45–60%.
парни из белого дома торгуют волатильность, но рынки прогнозов считают, что политические интервенции уже не меняют картину, а лишь слегка корректируют тайминг