Когда в воскресенье начался обратный отсчёт, после новостей о том, что проход судов через Ормузский пролив практически остановился, мы предположили, что у нефтяного рынка есть около 25 дней, прежде чем производители Персидского залива исчерпают ёмкости хранения и будут вынуждены сократить добычу. В среднем оценка оказалась верной, но не на практике: у одних стран хранилищ в избытке, у других почти нет.
На основе данных по хранилищам с первого дня конфликта мы теперь оцениваем, что у Ирака и Кувейта осталось примерно три и четырнадцать дней соответственно, по состоянию на вторник, до вынужденной остановки объёмов нефти, экспортируемой через Ормуз.
Это консервативная оценка: она не учитывает ряд хранилищ нефтепродуктов и незадействованные балластные суда в Персидском заливе, которые могут быть перенаправлены в любую из двух стран. По некоторым данным, для бронирования доступны лишь от шести до двенадцати VLCC.
Если Ормуз останется фактически закрытым, потери поставок будут нарастать: к 8-му дню мы прогнозируем около 3.3 mbd shut-ins, к 15-му дню, рост до 3.8 mbd, а к 18-му, до 4.7 mbd. Эти расчёты касаются только сырой нефти; нефтепродукты не включены.
Оценки согласуются с поступившими во вторник сообщениями о том, что Ирак сократил добычу примерно на 1.5 mbd, около 700 kbd на Румайле, 460 kbd на West Qurna-2 и 325 kbd на Майсане.
Судоходство через Ормузский пролив остаётся фактически парализованным. За исключением иранских судов, мы не фиксируем подтверждённых проходов нефтяных танкеров через пролив в обоих направлениях, хотя некоторые суда, по-видимому, проходят с отключёнными транспондерами. Например, пустой Suezmax "Pola", ёмкость 1 MMbbl, вошёл в пролив в 2:00 по местному времени, после чего отключил сигнал.
Администрация США могла бы помочь восстановить движение через Ормузский пролив, обеспечив военное сопровождение в сочетании с государственным страхованием военных рисков, тем самым снизив и физические, и финансовые риски транзита. Скорость и решительность критически важны: сужающиеся возможности хранения означают, что промедление быстро обернётся вынужденными остановками.
Нефтяная инфраструктура продолжает подвергаться ударам: ОАЭ сообщили о пожаре на хабе Фуджейра, где расположены несколько НПЗ и хранилищ, после перехвата дрона. Инцидент в Фуджейре и возможные остановки добычи в Ираке встряхнули рынки во вторник, подтолкнув Brent к отметке $85