Выходные и сегодня отслеживал выходящую информацию по конфликту, пока большинство крупных инвестдомов отдыхали, информация была откровенно слабая, заголовки побеждали аналитику. Сегодня получше. Публикую анализ услышанного, увиденного и прочитанного. Текст получился длинный, в двух частях. Не стал сокращать. Сегодня ретроспективный анализ, завтра про рынки.
ч1 И так, бравые парни под Fortunate Son и Children of the Grave разносят в пыль одну из древнейших и непрерывных цивилизаций в мире.
Почему сейчас?
Стратегически Иран подошел к этому эпизоду в состоянии исторической слабости после беспорядков и жесткого подавления. Что внешние игроки решили использовать. Плюс есть мотив политической последовательности для. Трамп взял на себя обязательства и в случае отказа от действия получил бы проблему доверия.
Тактически возникла возможность для точечного удара, разведка показала, что руководство страны соберется в конкретное время, союзники воспользовались шансом и нанесли удар.
Что делает Иран и как долго он может держать темп
Иран подготовился к этому конфликту лучше, чем в июне, власти сосредоточили военные возможности и рассредоточили систему принятия решений ради устойчивости, военные аналитики говорят, что: «Иран ушел в оборонительную стойку и останется в ней, они будут терпеть удары и ждать, пока у США не закончатся боеприпасы», подробно модель описана в статье FT.
При этом Иран наносит удары по региону. Рациональность этих ударов неочевидна, возможно, это попытка запугать страны Залива, чтобы те ограничили сотрудничество с США. Но, масштаб и точность этих ударов недостаточны, чтобы добиться такого эффекта, и есть риск, что это начинает работать против них и будет вызывать обратную реакцию.
Пока, что Иран действует дисциплинированно, может поддерживать интенсивность пару недель. Отдельные удары возможны и дальше, но не на нынешнем уровне.
Смена режима, почему воздухом это почти не решается
Смена режима почти всегда требует наземного компонента. За исключением воздушной кампании в Югославии в 1990-х, военные аналитики говорят: «мы почти не видели смены режима только с воздуха». Пентагон заявляет, что США не планируют вводить сухопутные войска, позже Трамп допустил такую возможность. Но, пока это больше политический сигнал, чем подтвержденный сценарий.
Рынки часто игнорируют это ключевое ограничение, если наземного компонента нет, то конечные цели должны быть либо ограниченными, либо переложенными на внутреннюю динамику Ирана. ⬇