Серьезный провал по розничным продажам в США прошлой ночью, к тому же предыдущий месяц пересмотрен в сторону понижения. И это сразу после предупреждения Хассетта о возможном ухудшении данных по занятости, словно Белый дом все больше готовится к внутреннему экономическому ослаблению и пытается заранее выстроить нужный нарратив.
Некоторые начинают задумываться, не разворачиваются ли теперь сюрпризы по американской статистике вниз, что может привести к дополнительному предложению доллара в ближайшей перспективе. В Токио сегодня выходной, и продажи USD смещаются в сторону AUD после заявления Хаузера из РБА о готовности снизить инфляцию любой ценой. Кросс AUD-X обновляет максимумы, я сохраняю конструктивный взгляд с целью 0,72 в краткосрочном горизонте.
NZD выступает в роли «сайдкика», спрос в паре AUDNZD сдерживает его динамику в моменте. Однако на следующей неделе заседание РБНЗ, и с учетом сильного блока последних данных возможен ястребиный уклон, что позволит NZD частично наверстать отставание. Ближайшее ключевое сопротивление находится в зоне 0,6180–0,6200, и с точки зрения соотношения риск/доходность идея по NZD может выглядеть даже интереснее, чем по AUD.
Примечательно, что за ночь существенный рост среди валют G10 показала только JPY. Все кроссы против иены продолжают падать после воскресных выборов, что сигнализирует о масштабных позициях, оказавшихся «не в ту сторону». Многие локальные участники, с которыми общается токийский деск, ожидали ослабления JPY на фоне результата. Однако волна фиксации по факту, риски интервенции и перекошенное позиционирование на фоне неожиданного разворота в американских данных оказываются слишком сильными факторами.
Результат выборов, по сути, максимально благоприятен для ЛДП во главе с Такаити. Мандат получен, ожидания реализованы, и возникает вопрос, не завершилась ли «ставка на Такаити», которую рынок разыгрывает с октября.
Кроме того, отказ продлевать снижение налога с продаж более чем на два года, нежелание расширять его как полноценный потребительский налог и отсутствие планов увеличивать долг для финансирования мер могут посылать сигнал о сомнениях в жесткости фискальной линии. Местные инвесторы и корпорации еще не полностью осмыслили этот риск, но когда это произойдет, возможна смена режима хеджирования. Текущий откат USDJPY мы бы не рассматривали как повод для продажи, скорее как начало движения обратно в район 150,5