Tony Pasquariello, Goldman Sachs HFs Head:
Тема разрушительного воздействия ИИ углубляется. Вам не нужно, чтобы я это говорил, но акции софтверных компаний находятся под жестким прессингом. При этом тема ИИ-дисрапшена еще и расширяется. Например, после того как Anthropic запустила инструмент Cowork, рынок оказал серьезное давление на сектор IT-услуг. Это развитие событий не ограничивается США, в Европе и Азии под капотом происходят схожие движения.
Несколько ориентиров:
Во-первых, это наша корзина «под риском из-за ИИ». Вторник стал самым жестким днем за всю эпоху ChatGPT. Это простая корзина американских софтверных акций. Я не сообщаю ничего нового, но меня поразило, что циклические максимумы были еще в сентябре. С тех пор с рынка было стерто около $2 трлн капитализации.
При этом важно, что это не сплошной негатив. В резком контрасте с происходящим в софте циклические сегменты рынка торгуются очень уверенно. Это простая корзина американских промышленных компаний. Графики базовых материалов или транспорта выглядят очень похоже, если не лучше.
Последний график особенно интересен в контексте того, что индекс ISM по промышленности развернулся вверх.