По данным Goldman Sachs, Momentum фактор потерял около 10% за день, это худшее однодневное движение с 2020 года после роста более чем на 20% с начала года. По оценке JPMorgan, длинно-короткая версия Momentum снизилась примерно на 6%, это второе по масштабу внутридневное падение за более чем 20 лет наблюдений, движение порядка 4 стандартных отклонений.
Происходящее отражает механическую разгрузку перегруженных позиций, а не изменение фундаментального фона. Признаков массовой капитуляции пока нет. В кратком горизонте повышенная волатильность может сохраниться, тактическое хеджирование выглядит оправданным, при этом на среднесрочном горизонте подобные просадки по Momentum исторически рассматривались как точки входа.