Ровно месяц назад я рассказывал Диме “За нами уже выехали” о том, что КТЖ Финанс не может погасить облигационный займ из-за санкций наложенных на Россию.
За свое мнение выслушал много критики, что не прав и наши компании, в том числе Минфин, найдут решение.
Сегодня появилась новость. Kaz Minerals, не может обслуживать кредит перед ВТБ на $1,8 млрд. ВТБ находится в SDN-листе, и Kaz Minerals финансовое взаимодействие с ним запрещено. Kaz Minerals опасается, что в будущем эта ситуация приведет к дефолту, что создает неопределенность для ее работы в России. Прорабатывается вопрос реструктуризации долга.
Напомню что кредиторы КТЖ Финанс до сих пор не получили деньги, на очереди рублевые погашения долгов Продкорпорации и Минфина РК. Как через месяц будут гасить долг не понятно, отмолчаться как КТЖ не выйдет.
Конечно есть различные варианты и схемы как погасить долги и не попасть под санкции. Например молодой казахстанский банк который работает с санкционными российскими банками.
При молчаливом одобрении со стороны Нацбанка и АРРФР проводят и принимают платежи. Работать в обход санкций доходное, но крайне опасное решение. Которое может плохо закончится для всего Казахстана.
Чтобы было понятнее о чем идет речь сделал для вас расшифровку нашей беседы с Димой, если нет времени читать смотрите видео.
Есть такая организация «Национальный расчетный депозитарий» (центральный депозитарий РФ), которая сидит в структуре оборота облигационных займов. Чтобы погасить долг, ты отправляешь деньги в депозитарий, а он распределяет твое погашение между кредиторами. Ты деньги отправил, твои долги аннулировались – произошел клиринг (очищение от обязательств).
Сейчас этот процесс сломан, так как мы не можем отправить деньги санкционной организации.
У нас есть частные компании, нацкомпании и даже Министерство финансов, которые выпускали долги через Мосбиржу. Занимать в рублях объективно было выгодно, но нюанс в том, что с 2014 года Россия под санкциями. Нужно учитывать риски, если вы проводите деньги через органы, которые потенциально могут попасть под санкции. Скорее всего ваши деньги там застрянут.
Так случилось с ООО «КТЖ Финанс». Деньги были отправлены, но они зависли в системе, никто из казахстанских банков не хочет работать с НРД, который находится под санкциями, и попадать под вторичные санкции.
Это должно быть примером для остальных заемщиков, которым нужно решать, что делать дальше. Вообще это еще месяц назад нужно было начинать бегать и договариваться с кредиторами, что «мы дадим вам деньги, но через другие счета. Пожалуйста, признайте эти деньги и погасите наш долг». Не через единый центр, самостоятельно заместить «НРД».
Очень странно, что заранее не подумали и после 14 года мы залезли на Мосбиржу (сейчас Мосбиржа владеет 12% KASE и еще 47% принадлежат Нацбанку РК). Я так понимаю, Минфин занимал ради бенчмарка – занял, погасил, показал красивые показатели. Это в будущем хорошо для кредитной истории, но занимать там, наверное, было плохой идеей.
Люди, которые этим системно занимаются должны понимать, что это высокий риск. Если ты на него идешь, то бери хотя бы на короткий срок. Год, максимум два, но не больше. Зачем тебе это, если объективно эти деньги в твоей стране не нужны. Сейчас в целом пока, что нет особой потребности занимать не только в РФ, но и вообще лишний раз себя обременять. Пока что у нас хватает ресурсов за счет экспорта.