Индекс ISM вчера вышел значительно выше ожиданий, 52,6 против консенсуса 48,5 и 47,8 месяцем ранее. Новые заказы также резко выросли, 57,1 против 47,7 в прошлом месяце.
Компоненты занятости и уплаченных цен остались без существенных изменений. Январь 2025 года, последний раз, когда индекс был выше 50, устойчиво же он не находился выше этого уровня со времени после COVID. Текущая серия слабости стала самой длинной за всю историю наблюдений.
Акции промышленных компаний выросли примерно на 90 б.п., приблизившись к внутридневным максимумам. Материалы показали схожую динамику, оба сектора умеренно опережали широкий рынок. Внутри сегментов лидировали транспорт, авиакомпании и компании, связанные с дата-центрами, в аутсайдерах оказались оборона, сельское хозяйство и аэрокосмический сектор.
Макродискуссия сейчас крутится вокруг противостояния risk-on и ставок, которые находятся ближе к максимумам, а также отскока доллара.
Входящие вопросы на деске, что покупать и что продавать при ISM выше 50. Транспорт +3% вчера, экспозиция как к обсуждаемому ужесточению на стороне предложения, так и к тому, что промышленная активность важнее, чем потребительская