Меняющийся геополитический мировой порядок приводит к совершенно новой приоритизации «суверенитета», в смысле обороны, цепочек поставок и промышленных мощностей.
Табло с начала года отражает эти ключевые тренды: редкоземельные металлы +35%, акции ядерного сектора +21%, оборонный сектор ЕС +20%, акции медных компаний +18%, оборонный сектор США +17%, высокобета-победители за 12 месяцев +17%. Но, пожалуй, ни одна сделка не отразила настроение девальвации, рефляции и геополитики лучше, чем серебро и золото. Поэтому, вероятно, не стоит придавать слишком большое значение текущей «чистке» позиций, степень которой следует оценивать относительно масштаба роста с начала месяца.
Раньше все стремились к глобализации: мы покупали дешевые чипы на Тайване, газ в России, а заводы строили в Китае, потому что так было выгоднее. Сейчас этот порядок рушится. На его место приходит «приоритизация суверенитета». Это означает, что страны теперь готовы переплачивать лишь бы иметь «свое»