Кевин Уорш не является неизменным «ястребом» в вопросах ДКП, вопреки его репутации сторонника жесткого курса и высоких ставок. Об этом заявил Стэнли Дракенмиллер, инвестор-миллиардер и многолетний наставник кандидата Дональда Трампа на пост главы ФРС.
«Клеймо Кевина как человека, который всегда настроен по-ястребиному, не соответствует действительности», сказал Дракенмиллер в интервью FT в пятницу, вскоре после того, как Трамп выдвинул Уорша на смену Джею Пауэллу. «Я видел, как он принимал решения в обе стороны».
Трамп неустанно призывал ФРС снизить процентные ставки, называя Пауэлла «болваном» и «упрямым ослом» за отказ снижать стоимость заимствований. Некоторые аналитики и инвесторы сомневались, доверит ли Трамп главный пост в ФРС Уоршу, который ранее выступал за сокращение баланса центрального банка, что могло привести к росту долгосрочных ставок.
Уорш также заработал репутацию «ястреба» во время своей работы в совете управляющих ФРС с 2006 по 2011 год. Стенограммы заседаний Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) в один из самых неспокойных периодов финансового кризиса 2008 года показывают, что он подтверждал свои опасения по поводу инфляции всего за несколько дней до краха американского инвестиционного банка Lehman Brothers.
Дракенмиллер добавил, что Уорш, работающий партнером в его семейном офисе с 2011 года, в конечном итоге «полностью поддержал» снижение процентных ставок во время финансового кризиса, несмотря на первоначальный скептицизм, а также выступал за снижение ставок в начале пандемии.
В 2018 году они вдвоем написали авторскую статью, в которой приводили доводы против немедленного повышения ставок ФРС. Тем не менее, центробанк принял решение о повышении, но позже был вынужден его отменить, когда «рынки посыпались», отметил Дракенмиллер.
По словам Дракенмиллера, Уорш «очень открыт» к подходу Алана Гринспена, возглавлявшего ФРС в 1990-х годах, в период бурного роста производительности труда. «Кевин сейчас твердо верит, что экономический рост возможен без инфляции», сказал он.
Одним из главных вызовов для Уорша в случае его утверждения Сенатом, по мнению Дракенмиллера, станет балансирование экономического роста, связанного с внедрением искусственного интеллекта, без провоцирования дальнейшей инфляции.
Дракенмиллер добавил, что связи и близость Уорша к Кремниевой долине (он является научным сотрудником Стэнфордского университета) позволяют ему хорошо понимать как возможности, так и риски новых технологий. Он подчеркнул, что «технологические связи» Уорша будут особенно полезны.
«Я не могу представить себе ни одного другого человека на планете, который был бы подготовлен лучше», сказал Дракенмиллер. Уорш работал партнером в семейном офисе миллиардера Duquesne Capital Management с момента ухода из ФРС.
Дракенмиллер также был давним наставником Скотта Бессента, будущего министра финансов США. Более тридцати лет назад он впервые нанял Бессента в Soros Fund Management, а позже нынешний кандидат в министры финансов основал свой собственный хедж-фонд Key Square Capital на деньги Дракенмиллера.
Бессент разделяет мнение о том, что бум производительности, вызванный ИИ, позволит ФРС снижать ставки, не раздувая инфляцию.
Как ранее сообщала FT, Бессент и Уорш познакомились во многом благодаря их общим связям с Дракенмиллером. После выдвижения Уорша на пост главы ФРС инвестор стал одним из самых влиятельных экономических мыслителей на Уолл-стрит, чье мировоззрение формирует подход Бессента и Уорша к экономической политике.
Хотя Дракенмиллер поддерживал других республиканцев, он не делал пожертвований на последнюю президентскую кампанию Трампа, а в 2024 году назвал тогдашнего кандидата «пустозвоном». Тем не менее, теперь у него есть прямой доступ к ключевым экономическим стратегам администрации.
«Я в восторге от партнерства между ним и Бессентом», сказал он. «Согласие между министром финансов и главой ФРС это идеальный вариант».